Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание icon

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание



НазваниеОбзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание
страница6/9
Дата конвертации01.09.2012
Размер1.28 Mb.
ТипКонкурс
1   2   3   4   5   6   7   8   9
1. /Дополнение к Обзору страхового рынка ь02.docОбзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание

Сайт в Интернет – визитная карточка страховщика


Глейзер Р.Г., Финансовая академия при Правительстве РФ

В современных условиях роль представленной в Интернете информации о страховой компании для внешнего пользователя трудно переоценить.

Круг пользователей подобной информации достаточно широк и включает в себя страхователей, партнеров по бизнесу, потенциальных инвесторов и другие группы заинтересованных лиц.

Экономические интересы внешних пользователей информации о страховой компании существенно различаются. Однако, если цель, которую ставит посетитель (из перечисленных групп пользователей) сайтов – выбрать надежного страховщика, то речь, как правило, идет об оценке текущего финансового состояния, анализе динамики, выявлении основных тенденций и потенциала устойчивого развития.

Из внешних пользователей в таком случае следует, прежде всего, отметить страхователей. Разнообразие страховых услуг и компаний (в Государственном реестре страховщиков по состоянию на 01.01.2007 зарегистрировано 918 страховых организаций) порождает основную проблему страхователя - выбор страховщика, с которым страхователь заключает договор страхования. В связи с этим есть смысл остановиться на роли страховой информации в сети при принятии решений о выборе страховщика страхователем.

Финансовая надежность страховщика является для страхователя приоритетным качеством. По оценкам экспертов при выборе страховой компании только 5.6% клиентов руководствуются рекламой, 7.4% - рекомендацией агента. Для 63% страхователей решающий фактор – надежность страховщика.

Всю работу по анализу надежности страховщиков на западных рынках выполняют специализированные рейтинговые агентства. Для западного страхователя рейтинг – это объективная оценка надежности компании в определенной шкале. Поэтому на Западе страхователи при выборе страховщика ориентируются на общепринятые рейтинги, а всю работу по анализу финансового состояния страховщиков выполняют ведущие специализированные рейтинговые агентства такие, как A.M.Best; Fitch IBCA; Moody’s; Standart&Poor’s; Weiss и др. Доверие к рейтингам ведущих международных рейтинговых агентств существует в страховом сообществе и на уровне государственного регулирования страховой деятельности.

На сегодняшний день информация рейтинговых агентств приобрела значимость и для отечественного страхового сообщества. Однако, в России рейтинги ведущих рейтинговых агентств имеют очень немногие страховщики. Только девять страховщиков имеют высший рейтинг надежности Эксперт Ра, и значительно меньшее число страховщиков имеют рейтинги ведущих международных рейтинговых агентств.
Появляющиеся в прессе отечественные рейтинги, по большей части, содержат набор статистической или расчетной информации, полученной из периодической печати или материалов службы страхового надзора. Обычно компании ранжируются по некоторому показателю, однако по этим данным нельзя делать однозначных выводов. Компании, собравшие огромные взносы, или лидирующие по величине активов, совсем не обязательно более надежны, чем компании, не попавшие в число лидеров, но занимающиеся классическими видами страхования, имеющие сбалансированный портфель и финансовые потоки.

В рамках информации, представленной о компании в Интернете, «продвинутый» страхователь, используя современные методы финансового анализа, может самостоятельно оценить возможности страховщика выполнять текущие и будущие обязательства перед страхователями.

Очевидно, что формирование адекватного представления о финансовой надежности страховщика во многом определяется доступным информационным ресурсом для проведения пользователем собственного анализа. Исходной информацией при таком подходе является, как минимум, баланс и счет прибылей и убытков не менее чем за трехлетний период, предшествующий текущей отчетной дате, а также статистическая информация на текущую отчетную дату и предшествующие отчетные периоды. Ну и, конечно, массив информации, являющейся отражением взаимодействия компании с внешней средой.

Следует иметь в виду, что в процессе выбора надежного страховщика информация о компании, представленная в Интернете, может быть использована потенциальным страхователем в аналитических процедурах для реализации методов сравнения, факторного и трендового анализа, коэффициентного анализа. Чем большей и достоверной информацией располагает посетитель сайта, тем адекватнее его оценки фактическому финансовому состоянию компании.

Полагая, что «взгляд со стороны» представляет интерес для страховщиков, предлагается в качестве «сторонних» наблюдателей рассматривать студентов Финансовой академии (специализация «Страхование»), оценивающих состояние страховой компании с позиций ее надежности.

Оценка финансового состояния страховщика осуществляется в этом случае «сторонним» наблюдателем на основе информации, представленной на сайте компании, и доступной внешней информацией о положении компании на страховом рынке.

Для оценки финансовой надежности страховщика применяются подходы, предложенные в курсе лекций «Финансовый анализ деятельности страховых организаций», ежегодно читаемом мною для студентов старших курсов по специализации «Страхование».

В качестве инструментария при таком подходе используются методы, алгоритмы и практические приемы, прошедшие апробацию при выполнении студентами лабораторной работы «Анализ финансового состояния страховых организаций» в рамках изучаемой дисциплины.

В предлагаемом подходе финансовый анализ рассматривается как процедура оценивания характеристик деятельности страховых организаций с использованием определенной совокупности методов обработки и обобщения доступной бухгалтерской отчетности страховщика.

Предполагается, что финансовое состояние страховой организации может быть описано вектором состояния, компоненты которого доступны измерению. Под финансовым состоянием понимается возможность капитала и чистых активов страховщика поддерживать операции в будущем в условиях неопределенной внешней среды. Вектором состояния считается некоторая совокупность количественных показателей, которые характеризуют финансовую деятельность и отражают воздействие разнообразных рисков страховщика как внешних, так и внутренних.

При проведении анализа учитываются основные риски, воздействующие на финансовое состояние страховой организации. Прежде всего, принимаются во внимание андеррайтинговые риски, связанные с неадекватной премией. Проблема этих рисков, как известно, обусловлена тем, что даже при самых тщательных актуарных расчетах невозможно учесть и математически строго описать стохастическую природу риска, что неизбежно приводит к приближенным оценкам страхового тарифа. Это, в свою очередь, подвергает компанию опасности, связанной с возможными ошибками частоты и размера убытка, что может привести к риску резервирования (риску недостаточности страховых резервов), снижению запаса финансовой устойчивости.

Принимается во внимание и кредитный риск, обусловленный перестрахованием, недооценка которого может отразиться неблагоприятным образом на финансовой устойчивости компании.

Акцент делается на инвестиционный риск, предопределенный волатильностью инвестиционного дохода, ликвидностью активов при размещении средств страховых резервов и собственных средств страховщика.

Наконец, страховщик действует в рыночной среде, и риски внешней конкурентной среды тоже не упускаются из вида.

Учитывая рисковую основу страхования, финансовый анализ, в некотором смысле, выступает как искусство оценок, которое, в первую очередь, относится к формированию системы количественных критериев, которые должны измерять воздействия этих рисков (в рамках конкретной задачи и конкретного пользователя) на финансовое состояние страховщика. В рассматриваемом подходе система показателей учитывает (по возможности) все многообразие рисков, воздействующих на деятельность страховщика и обладает следующими свойствами:

-полноты (принимает во внимание влияние значимых (ключевых) факторов на финансовое состояние компании, охватывает все важные аспекты проблемы, иными словами, зная значения этих показателей, пользователь уверен, что учтены все значимые факторы риска, определяющие финансовое состояние компании);

-действенности (может быть с пользой применена в анализе и принятии решения);

-неизбыточносности (одно и то же обстоятельство не учитывается в системе показателей многократно, показатели не дублируют учет одних и тех же последствий);

-минимальности (размерность системы показателей не выходит за пределы возможностей ее оценивания, что выгодно отличает ее с практической точки зрения).

С учетом отраслевой специфики система показателей структурирована и включает в себя три основные группы.

Прежде всего, это группа общих показателей, оценивающих проведение страховых операций, масштабы основной деятельности, положение компании на страховом рынке, основную направленность деятельности, степень диверсификации страховой деятельности. Эти показатели являются главными индикаторами динамики и текущего состояния основной деятельности страховщика, характеризуют устойчивость страхового портфеля, его структуру, уровень выплат в целом и по видам страхования, темпы роста и прироста премий и выплат. Оценка и анализ этих показателей осуществляется на основании информации о страховых премиях и выплатах компании в отчетном и предшествующих периодах, традиционно представленной в Интернете.

Наиболее обширной является вторая группа, с помощью которой анализируется финансовая устойчивость компании. Эта группа объединяет критерии, оценивающие платежеспособность, состав и структуру капитала компании, адекватность страховых резервов принятым и исполненным обязательствам, уровень перестраховочной защиты, ликвидность активов, эффективность инвестиционной деятельности. Эта группа показателей несет наибольшую нагрузку при оценке надежности страховой компании, но именно в этом случае внешний пользователь испытывает «проклятие» недостаточности информации, в частности, при анализе качества перестраховочной и инвестиционной деятельности.

Для анализа эффективности деятельности страховой организации предназначена третья группа, позволяющая получить количественные оценки рентабельности в целом и по видам деятельности.

При выборе системы критериев и её размерности, объективно оценивающих финансовое состояние, учитываются многочисленные факторы, воздействующие на финансовые результаты деятельности страховщика. Количество такого рода факторов велико и они достаточно разнородны. Поэтому важным шагом в процессе анализа является идентификация ключевых переменных, влияющих на активы и обязательства. Это решение можно рассматривать как компромисс между требованием к точности и сложностью анализа.

Сформулированные требования к системе аналитических показателей, ее группировке, к размерности вектора состояния, позволяют внешнему пользователю установить пороговые значения, или интервалы допустимых значений аналитических показателей, определиться с особенностями алгоритмов расчета и границами применения методов анализа.

Как правило, ценность результатов финансового анализа определяется не точными значениями показателей, а принадлежностью их какому-либо интервалу допустимых (рекомендуемых) значений, или соотношению с некоторыми пороговыми ограничениями, базовыми величинами. В роли последних выступают среднерыночные значения; нормативные ограничения; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности конкурентов, или страховщиков соответствующего рейтингового класса, экспертные оценки и т.п.

При проведении анализа финансового состояния компании принимается во внимание также сущность процессов, имеющих место на финансовом и, особенно, на страховом рынке. Значения показателей, характеризующих состояние этих рынков, используются в аналитических процедурах для реализации методов сравнения. В частности, для оценки рентабельности используется метод сравнения со средними показателями страхового рынка и компаний-конкурентов, а при анализе качества инвестиционной деятельности – сравнение с учетной ставкой ЦБ РФ, уровнем инфляции.

В каждом конкретном случае система показателей индивидуальна. Она учитывает отраслевую специфику объекта исследования (стабильность работы на рынке, риск со стороны конкурентов, стратегические позиции, организационная структура, профессионализм менеджмента и т.д.). Доступная информация по этим вопросам позволяет дать более достоверную оценку деятельности компании. Очевидно, что эффективность аналитических процедур, точность полученных на их основе оценок во многом обусловлена качеством и объемом доступной исходной информации, извлекаемой из сети.

Представленные ниже количественные оценки финансового состояния страховой компании ОАО РОСНО получены студентами Финансовой академии на основании информации о компании, размещенной в Интернете. По своей природе эти оценки имеют объективный характер. Однако, в силу ограниченности доступной стороннему наблюдателю информации выводы, сделанные на основе анализа полученных оценок, носят рекомендательный характер и не являются неоспоримыми.
1   2   3   4   5   6   7   8   9




Похожие:

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconТема Социально-экономическое содержание страхового рынка
Характеристика страховых компаний: основные типы, организационная структура, направления их деятельности
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconДокументы
1. /08_06.doc
2. /Дополнение к Обзору страхового...

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconДокументы
1. /09_06.doc
2. /r24.doc
3. /Дополнение...

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconЗаявка на получение одного бесплатного выпуска «Обзора страхового рынка», «Публикаций о страховании», «Публикаций о медстраховании»

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconСодержание мнение эксперта интервью с С. В. Лялиным
Промышленная страховая группа «основа» выявила и пресекла попытки страхового мошенничества
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconВопрос ы к письменному экзамену
Мировой финансовый рынок – понятие и структура. Основные сегменты мирового финансового рынка. Критерии выделения участников финансового...
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconСодержание и разведение фазана
В России же фермы по выращиванию фазанов, перепелов, куропаток и пятнистых оленей можно пересчитать по пальцам. Между тем, специалисты...
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconЕжемесячный сборник февраль 2008 содержание банки
Коммерсантъ Санкт-Петербург (Санкт-Петербург), 18 февраля 2008 г., №026-p, С. 34 приложение "Коммерсантъ" Банк
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconРао “еэс россии” модель конкурентного розничного рынка электроэнергии версия №2
Iii. Определение и основные принципы функционирования розничного рынка электроэнергии 30
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconШмо учителей естественного цикла
Уо 2004, 2008, сош 2008,2008,2008,2005,2003, моиН – 2007, 2002 Благодарст письмо- регионального отделения оодэд «Зеленая планета»-...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©podelise.ru 2000-2014
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы

Разработка сайта — Веб студия Адаманов