Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание icon

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание



НазваниеОбзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание
страница8/9
Дата конвертации01.09.2012
Размер1.28 Mb.
ТипКонкурс
1   2   3   4   5   6   7   8   9
1. /Дополнение к Обзору страхового рынка ь02.docОбзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание

Анализ финансовой надежности компании


Платежеспособность компании оценивалась на основании показателей нормативного () и фактического () размера маржи платежеспособности с использованием методики, изложенной в нормативных документах35. Динамика показателя, оценивающего соотношение фактического и нормативного размера маржи платежеспособности в 2004-2006 годах представлена в табл.1. Оценки носят приближенный характер в условиях ограниченности информации, доступной внешнему пользователю.

Таблица 2. Маржа платежеспособности

Год

2004

2005

2006

МПф/МПн

2,1

1,9

1,5


Значения показателей, оценивающих соотношение активов и обязательств по отечественной методике, представленные в (табл.2), соответствуют требованиям, предъявляемым к платежеспособности отечественных страховщиков. Проведенные дополнительные расчеты по методике ЕС подтвердили соответствие значений этих показателей и европейским стандартам платежеспособности.

Наблюдаемая тенденция к снижению показателя может быть следствием резкого повышения активности страховой организации и возникновения временного лага между поступлением премий и наращиванием собственного капитала.

Для того чтобы сделать заключительные выводы о достаточности капитала для безопасного ведения бизнеса, проанализирована структура капитала.

Удельный вес капитала в объеме баланса составляет 25,6%, что соответствует стратегии любой крупной и диверсифицированной страховой компании. Долговой капитал используется в малой степени.

Принимая во внимание, что важнейшим фактором поддержания бизнес-процессов компании на надежном уровне, является финансовые ресурсы для покрытия обязательств, проведен анализ достаточности этих ресурсов. Результаты приведены в табл.2.


Таблица 3.
Коэффициенты достаточности собственных средств


Показатель (%)

2004

2005

2006

Отношение собственного капитала к нетто-премии

36,0

34,1

28,4

Уровень покрытия собственными средствами технических страховых резервов

51,1

49,9

41,7

Уровень покрытия страховых обязательств собственными средствами и техническими страховыми резервами

106,3

102,4

96,7


Наблюдаемая тенденция к снижению значений показателей, приведенных в табл.3, подтверждает наметившееся несоответствие скорости роста капитала и обязательств компании. Следует отметить также, что значение показателя 96,7% в 2006 году, несколько выходит за рамки рекомендаций NAIC, что возможно, объясняется временным дисбалансом, связанным с резким увеличении сборов страховых премий.

Тем не менее, все значения показателей, характеризующих достаточность собственных средств компании для обеспечения принятых и исполненных страховых обязательств, находятся в допустимых для отечественной практики пределах.

В целом, можно сделать вывод об отсутствии отраслевого риска компании, связанного с непредвиденной недостаточностью резервов. Более того, в условиях преимущества, связанного с организационной структурой компании как крупной и диверсифицированной структуры, создаются дополнительные возможности развития основной деятельности.

В современных условиях инвестиционная деятельность страховой компании приобретают все большую актуальность как источник повышения капитализации, увеличения запаса финансовой устойчивости и создания конкурентных преимуществ. Для внешнего пользователя эффективность инвестиционной деятельности является дополнительным аргументом в пользу надежности компании, высокого уровня менеджмента и может сыграть важную роль в выборе страховщика.

Принимая во внимание актуальность в современных условиях инвестиционной деятельности страховщиков, были произведены расчеты ряда показателей, оценивающих ее эффективность. Результаты расчетов представлены в табл. 4.

Таблица 4. Показатели эффективности инвестиционной деятельности


Показатель (%)

2004

2005

2006

Эффективность инвестирования средств технических страховых резервов

6,3

10,9

11,2

Доля инвестиционных средств и средств на счетах в активах

57,8

61,9

62,8

Соответствие инвестиционных активов источникам их формирования

96,8

88,1

84,3

Соответствие инвестиционных активов и средств на счетах объему страховых обязательств

127,9

111,1

100,1

Эффективность инвестиционной деятельности

7,7

11,9

12,9



Следует отметить положительную динамику показателя эффективности инвестиционной деятельности страховщика табл.4): даже минимальное значение этого показателя в 2004г. соответствует среднему рыночному уровню (5-10%)36.

Эффективность инвестиционной деятельности компании находится на приемлемом уровне, однако она «не дотягивает» до среднего уровня страховщиков федерального уровня, средняя рентабельность инвестированного капитала у которых составила в 2006 году, по оценкам экспертов, 16.3%.

Хотелось бы еще раз подчеркнуть, что ограниченность доступной информации в значительной степени влияет на полученные оценки, и поэтому их нельзя рассматривать как неоспоримые, однако напрашивается вывод, что у компании имеется серьезный потенциал для повышения эффективности инвестиционной деятельности.

Поскольку страховые компании выбирают инвестиционные инструменты в зависимости от сроков, доходности и надежности, исходя из наличия и времени нахождения в их распоряжении активов, используемых для выполнения обязательств37, то анализ инвестиционной деятельности дополнен оценкой ликвидности активов (табл. 5).

Таблица 5 Показатели ликвидности

Показатель (%)

2004

2005

2006

Коэффициент срочной ликвидности

0,77

0,83

0,75

Коэффициент критической ликвидности

1,31

1,21

1,13

Коэффициент общей ликвидности

1,11

1,17

1,19


Показатели критической и общей ликвидности колеблются около рекомендуемого порогового значения на протяжении всего рассматриваемого периода, что еще раз подтверждает уже определенный высокий уровень устойчивости финансового положения компании. Отклонение коэффициента срочной ликвидности от 1.0 допускается в зависимости от состава рисков в портфеле, и отклонением можно пренебречь, принимая во внимание специфику деятельности страховой группы как части одного из крупнейших финансовых институтов на отечественном рынке. Кроме того, динамика значений позитивна и тренд сомнений не вызывает.

Учитывая важную роль перестраховочной защиты в обеспечении финансовой устойчивости страховщика, рассчитан следующий набор аналитических показателей, характеризующий уровень перестраховочной защиты (табл. 6).

Таблица 6. Показатели уровня перестраховочной защиты

Показатель (%)

2004

2005

2006

Участие перестраховщиков в страховой премии

22,7

13,5

13,8

Участие перестраховщиков в состоявшихся убытках

17,9

4,2

1,5


Из данных таблицы 6 следует, что динамика показателей, оценивающих уровень перестраховочной защиты, отличается приемлемым участием перестраховщиков в страховой премии, при заниженной доле перестраховщиков в убытках.

Реальное участие перестраховщиков в убытках может быть значительно выше отраженной в таблице 6 доли участия в состоявшихся выплатах, например, в связи с отложенными выплатами принятых перестраховщиками обязательств по возмещению убытков. В любом случае ситуация с недостаточным участием перестраховщиков в страховой деятельности компании должна сопровождаться тщательным исследованием, что невозможно в рамках проводимого анализа в виду ограниченности доступной информации.

В целом, хотелось бы отметить, что зависимость компании от Ре-партнеров низкая и имеет тенденцию к дальнейшему снижению, что, вероятно, объясняется значительными собственными финансовыми ресурсами и возможностью оставлять риски на собственном удержании.

Анализ финансового состояния страховой компании был бы неполным без рассмотрения эффективности ее деятельности. Результаты проведенного анализа приведены в таблице 7.


Таблица 7. Показатели рентабельности

Показатель (%)

2004

2005

2006

Коэффициент рентабельности

0,9

4,7

3,2

Рентабельность страховой деятельности на рубль собственного капитала

8,6

29,5

17,3

Рентабельность вложенного капитала

8,6

60,5

45,5

Рентабельность страховых операций на рубль затрат

0,8

4,1

2,3


Обращает на себя внимание достаточно низкое значение коэффициента рентабельности компании в 2006г. по сравнению со значением этого показателя для крупнейших страховщиков федерального уровня, который, по данным Эксперт РА, составил в 2006г. в среднем 6.4%.

Это вызвано опережением роста активов компании (32.5%), сопровождавшимся уменьшением прибыли на 17.1%, что, вероятно связано с организационной перестройкой компании.

Тем не менее, похоже, что вопросы рентабельности не отходят на второй план компании, о чем свидетельствуют значения других показателей, приведенных в табл.6, и являющиеся приемлемыми в реалиях российского страхового рынка.

Подводя итоги, можно сказать, что наличие доступной внешнему пользователю информации может стать ключевым фактором при выборе страховой компании. Опираясь на инструментарий финансового анализа и обладая достаточным объемом исходных данных, представляется возможным дать объективную оценку финансового положения и перспектив развития компании.

В данной работе представлены достаточно осторожные заключения по некоторым аспектам анализа ввиду ограниченности статистического материала, тем не менее, можно утверждать следующее:

  • портфель страховой компании «РОСНО» диверсифицирован и стационарен во времени, что свидетельствует об эффективной раскладке ущерба и адекватной андеррайтинговой политике;

  • объемы бизнеса компании растут динамичными темпами;

  • выполнение обязательств гарантируется значительным запасом финансовой прочности, возможностью значительного собственного удержания риска и прогнозом устойчивого развития компании;

  • недостаточно высокая рентабельность деятельности компании может быть, на наш взгляд, компенсирована за счет диверсификации источников дохода.

P.S.

Мнение читателей о полезности такого рода публикаций будет весьма интересно для редакции.


О СТРАХОВОМ
МОШЕННИЧЕСТВЕ




ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ СБОРНИК

ФЕВРАЛЬ 2008

СОДЕРЖАНИЕ


СТРАХОВАНИЕ

Сергей Лялин: консолидированные издержки российских страховщиков в результате отраслевых хищений составляют от 1,5 до 6 млрд. долл. в год

«Ингосстрах» выявил подозреваемых в мошенничестве в г.Ярославле

Департаментом безопасности ОСАО «Россия» пресечено страховое мошенничество

Мошенник, разоблаченный Департаментом безопасности ОСАО «Россия», наказан

Страховка задним числом

Обмануть страховщика – новая попытка

В Великом Новгороде ликвидирована мошенническая группа


ОСАГО устроили страховой случай

РБК daily (Санкт-Петербург), 29 февраля 2008 г., №036, С.1

Самый высокий процент мошенничества в автостраховании

Русская Служба Новостей, 28 февраля 2008 г.

Полис - золото

РБК daily (Санкт-Петербург), 28 февраля 2008 г., №035, С.1,9

Страховка влетит в копеечку

Твой день (Москва), 26 февраля 2008 г., №041, С.13

Расторжение по фальшивой доверенности

Невское время (Санкт-Петербург), 26 февраля 2008 г., №033, С.8

Со страхом и упреком

Газета «Премьер — новости за неделю» 26 февраля 2008 г., №7 (542)

Таинственное исчезновение машин: владельцы стоянки арестованы

NEWSru.co.il, 25 февраля 2008 г.

В интересах автолюбителей

Ярославские новости (Ярославль), 22 февраля 2008 г., №006

Порез на миллион

Российская газета (Москва), 22 февраля 2008 г., №039

Страховщики начали ловить мошенников

www.dengi-ua.com, 21 февраля 2008 г.

Предоставление сведений при заключении договора страхования

Финансовая газета (Москва), 21 февраля 2008 г., №008, С.13

Пермские "кидалы" наследили в Казани

Время и деньги (Казань), 20 февраля 2008 г., №030

Начальника ГИБДД подозревают в попытке обмануть страховщиков

«Открытое информационное агентство», 20 февраля 2008 г.

Кадровые "ноги" российской коррупции

Независимая газета (Москва), 20 февраля 2008 г., №033, С.6

Засада с ОСАГО

Независимая газета (Москва), 18 февраля 2008 г., №031, С.5

Вологодский филиал МСК борется со страховым мошенничеством

Вечерняя Москва (Москва), 15 февраля 2008 г., №027, С.2

Двойные агенты

DENGI63.ru, 15 февраля 2008 г.

Сладкая афера сорвалась

Свободный курс (Барнаул), 14 февраля 2008 г., №007, С.

Израильтянин, обдурив страховые компании, инсценировал 9 аварий

ИА "Курсор", 14 февраля 2008 г.

Бумеры угоняют на Восток

Телеграф (Рига), 14 февраля 2008 г., №031

Страховщики страдают от аферистов

http://100m2.com.ua, 13 февраля 2008 г.

Погорел на работе

Газета Дона (Ростов-на-Дону), 13 февраля 2008 г., №007

Страховка подвела

Газета (Москва), 13 февраля 2008 г., №026, С.8

Финансовую пирамиду создало следствие

Коммерсантъ (Москва), 13 февраля 2008 г., №023, С.4

К крупному штрафу приговорен житель Екатеринбурга за попытку обмануть страховую компанию

ИТАР-ТАСС, Екатеринбург, 12 февраля 2008 г.

Времена и нравы | Пять мотивов поджигателя

Флаг Родины (Севастополь), 12 февраля 2008 г., №025, С.8

Ход "зеленой картой"

Ведомости (Москва), 11 февраля 2008 г., №024, С.В2

Задержаны подозреваемые в мошенничестве с несуществующим медом

Коммерсантъ - Урал (Екатеринбург), 09 февраля 2008 г., №021

Страховая пирамида

Криминальная хроника (Москва), 08 февраля 2008 г., №003, С.7

Мошенники зарабатывали на ДТП

Время и деньги (Казань), 06 февраля 2008 г., №020

Тяжесть загадочных улик

Город N (Ростов-на-Дону), 06 февраля 2008 г., №005, С.22

Опекая маленькие компании, можно потерять большие

Гудок (Москва), 06 февраля 2008 г., №018, С.5

Алексей Казаков

В легализации угнанных «крутых» иномарок оказались замешаны четверо ростовчан

Вечерний Ростов (Ростов-на-Дону), 05 февраля 2008 г., №023, С.2

Поняли пользу полиса

Эксперт - Украина (Киев), 04 февраля 2008 г., №005, С.54-57

Иномарки угоняли пачками

Труд (Нижний Новгород), 02 февраля 2008 г., №018, С.4

Национальные особенности автострахования

Квартирный ряд (Москва), 31 января 2008 г., №003, С.13

Карбюратор, капот или что у них есть еще там...

Наше время (Ростов-на-Дону), 30 января 2008 г., №027, С.

Ростовчанин "кинул" автокаско

Газета Дона (Ростов-на-Дону), 23 января 2008 г., №004

С "автогражданкой" надо дружить осмотрительно

Советская Сибирь (Новосибирск), 19 января 2008 г., №010

Следствие противостоит коррупции

Южный федеральный (Ростов-на-Дону), 16 января 2008 г., №001, С.3


БАНКИ

Ближайшие события в банковской сфере

Банковское обозрение (Москва), 20 февраля 2008 г., №002, С.98-99

Истребование векселя из чужого владения

Юридическая работа в кредитной организации. № 01, 2008. Методический журнал

Преступная группа пробралась в банк

Московский комсомолец (Нижний Новгород), 20 февраля 2008 г., №008, С.3

"Пластиковая" безопасность.

Золотой Рог (Владивосток), 19 февраля 2008 г., №013

Рисковый бизнес

Коммерсантъ Санкт-Петербург (Санкт-Петербург), 18 февраля 2008 г., №026-p, С.34 приложение "Коммерсантъ" Банк

Кредиты и мафия

Калининградские Новые колеса (Калининград), 14 февраля 2008 г., №076, С.6

Автокредитный спецназ

D' ("Д"-штрих) (Москва), 25 февраля 2008 г., №004, С.41-43

Мобильные мошенники

Запад России (приложение к Российской газете) (Калининград), 20 февраля 2008 г., №036, С.11

Изобличены банковские мошенники

Янтарный Край (Калининград), 19 февраля 2008 г., №011, С.3

Банкирам добавят два года - деньги

Российская газета (Москва), 19 февраля 2008 г., №035, С.5

Автокредит обошелся мошеннику в 5 лет тюрьмы

Труд (Нижний Новгород), 15 февраля 2008 г., №027, С.1,3

Рога и копыта

Время новостей (Москва), 12 февраля 2008 г., №021, С.9

Эти доверчивые банки

Торговая газета (Москва), 06 февраля 2008 г., №008-009, С.7

Афера за аферой

Хакасия (Абакан), 29 февраля 2008 г., №037

Ограбление по-элипсовски

Ленинская смена (Нижний Новгород), 28 февраля 2008 г., №009, С.4

Умер, чтобы не платить кредит

Аргументы и факты в Ульяновске (Ульяновск), 27 февраля 2008 г., №009, С.

Клиент всегда прав

МК в Питере (Санкт-Петербург), 27 февраля 2008 г., №017, С.8,9

Кинуть ва-банк

Золотой Рог (Владивосток), 26 февраля 2008 г., №015

Кредит по ксерокопии

Российская газета (Санкт-Петербург), 26 февраля 2008 г., №040, С.11

Криминальный кредит

Кузнецкий рабочий (Новокузнецк), 23 февраля 2008 г., №021

Предсказуемые убытки

Время новостей (Москва), 22 февраля 2008 г., №029, С.8

Банки под подозрением

Время новостей (Москва), 22 февраля 2008 г., №029, С.8

Любовно-денежная лихорадка

Новое дело (Нижний Новгород), 21 февраля 2008 г., №008, С.3

Махинации по-соседски

Карелия (Петрозаводск), 21 февраля 2008 г., №019

Кинуть банк на 4 "лимона"

Вечерний Саранск (Саранск), 20 февраля 2008 г., №008

Продавец банковской тайны

Ведомости (Москва), 20 февраля 2008 г., №031, С.А1

Вологодские кидалы

Вести (Санкт-Петербург), 19 февраля 2008 г., №030, С.4

Кредит на пять персон

Коммерсантъ Нижний Новгород (Нижний Новгород), 16 февраля 2008 г., №026, С.12

Любовь зла и до кредита доведет

Нижегородские новости (Нижний Новгород), 16 февраля 2008 г., №030

Сообщника нашли по "мылу"

Время новостей (Москва), 11 февраля 2008 г., №020, С.7

Когда банки, предоставившие фирме многомиллионные кредиты, требовали отчет об использовании кредитных средств, заемщик оспаривал имущество, находящееся в банковском залоге

Факты (Киев), 09 февраля 2008 г., №026

Ограбление по-кишиневски

Аргументы и факты (Кишинев), 06 февраля 2008 г., №006, С.15

Как украсть миллиард

Коммерсантъ (Москва), 01 февраля 2008 г., №015, С.11

Крупнейшие банковские мошенничества в истории. Топ-10*

Коммерсантъ (Москва), 01 февраля 2008 г., №015, С.11

Обобрать по русски

Новое дело (Нижний Новгород), 31 января 2008 г., №005, С.26

Задержана банда, оформлявшая автокредиты на бомжей

Газета на дом (Биробиджан), 20 февраля 2008 г., №008

Как банк взяли в кредит

Российская газета (Москва), 20 февраля 2008 г., №036

Аудитор стучит дважды

Новые известия (Москва), 14 февраля 2008 г., №024, С.3

Береги свою карту

Вечерний Челябинск (Челябинск), 07 февраля 2008 г., №023

Пластик дороже золота

Подмосковье-Неделя (Москва), 06 февраля 2008 г., №004, С.20

Абсолютное хищение

Российская газета (Москва), 06 февраля 2008 г., №024, С.7

1   2   3   4   5   6   7   8   9




Похожие:

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconТема Социально-экономическое содержание страхового рынка
Характеристика страховых компаний: основные типы, организационная структура, направления их деятельности
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconДокументы
1. /08_06.doc
2. /Дополнение к Обзору страхового...

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconДокументы
1. /09_06.doc
2. /r24.doc
3. /Дополнение...

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconЗаявка на получение одного бесплатного выпуска «Обзора страхового рынка», «Публикаций о страховании», «Публикаций о медстраховании»

Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconСодержание мнение эксперта интервью с С. В. Лялиным
Промышленная страховая группа «основа» выявила и пресекла попытки страхового мошенничества
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconВопрос ы к письменному экзамену
Мировой финансовый рынок – понятие и структура. Основные сегменты мирового финансового рынка. Критерии выделения участников финансового...
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconСодержание и разведение фазана
В России же фермы по выращиванию фазанов, перепелов, куропаток и пятнистых оленей можно пересчитать по пальцам. Между тем, специалисты...
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconЕжемесячный сборник февраль 2008 содержание банки
Коммерсантъ Санкт-Петербург (Санкт-Петербург), 18 февраля 2008 г., №026-p, С. 34 приложение "Коммерсантъ" Банк
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconРао “еэс россии” модель конкурентного розничного рынка электроэнергии версия №2
Iii. Определение и основные принципы функционирования розничного рынка электроэнергии 30
Обзору страхового рынка №02, 2008 г. Содержание iconШмо учителей естественного цикла
Уо 2004, 2008, сош 2008,2008,2008,2005,2003, моиН – 2007, 2002 Благодарст письмо- регионального отделения оодэд «Зеленая планета»-...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©podelise.ru 2000-2014
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы

Разработка сайта — Веб студия Адаманов