Московский физико-технический институт (государственный университет) icon

Московский физико-технический институт (государственный университет)



НазваниеМосковский физико-технический институт (государственный университет)
Дата конвертации05.11.2012
Размер209.39 Kb.
ТипДокументы


МОСКОВСКИЙ ФИЗИКО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ) ФАКУЛЬТЕТ ОБЩЕЙ И ПРИКЛАДНОЙ ФИЗИКИ КАФЕДРА СИСТЕМНОЙ ИНТЕГРАЦИИ И МЕНЕДЖМЕНТА


Буваев Санал Валериевич

Использование приложений ORACLE для управления финансовыми рисками в коммерческих банках




Квалификационная работа бакалавра


Руководители:

кандидат фил. наук, доцент Рыков В.В.,

Сусойкин В. Н.


Москва 2007

Оглавление

Использование приложений ORACLE для управления финансовыми рисками в коммерческих банках 1




  1. Введение

    1. Актуальность работы

Актуальность данной работы обуславливается следующим:

  • Увеличение объема проводимых операций в коммерческих банках требует развития методик и способов оценки рисков, а также управления ими.

  • Направление в управление рисками зародилось не так давно, что говорит о недостатке работ и опыта управления рисками. В этой области много неизученного, что открывает новые горизонты для построения новых моделей.

  • Банкам требуется система по управлению рисками с возможностью работы в оперативном режиме для принятия своевременных решений. Примером таких решений является построение хранилища данных.

  • Меньше половины российских банков использует хранилище данных для автоматизации. Остальные используют используют АБС, специализированные решения, собственные разработки и EXCEL.

    1. ^ Цель работы

Целью данной работы является построение системы управления рисками, которая поможет автоматизировать процесс оценки рисков и построение стратегии на основе этих данных.

Данная система должна обладать следующими свойствами:

  • Масштабируемость

  • Безопасность

  • Удобный пользовательский интерфейс

  • Документированность

Рассмотрим эти свойства более подробно.

Масштабируемость. При появлении новых финансовых инструментов (виды сделок, ценных бумаг), система должна учитывать эти инструменты, а также удалять финансовые инструменты из расчета.

Безопасность. У системы должно быть разделение доступа к ресурсам. Стандартным подходом является реализация трех различных пользователей.

  • Суперпользователь, который имеет доступ к администрированию системы, в которой хранятся данные.

  • Пользователь, который имеет доступ к редактированию и построению отчетов.

  • Пользователь, который не может ничего, кроме как смотреть результаты отчетов.
    Этого пользователя так же называют конечным пользователем.

^ Удобный пользовательский интерфейс. Пользовательский интерфейс сегодня является одним из основных критериев качества системы, так как именно от удобства пользователя зависит эффективность использования системы, что позволяет повысить результаты работы.

Документированность. Система должна быть снабжена документацией как для конечного пользователя (user-guide), так же и для суперпользователя (admin-guide), которые облегчают использование системы, а так же простоту обслуживания.



  1. ^ Финансовые риски

    1. Обзор финансовых рисков

Понятие «риск» очень размыто. Этому вопросу уделено большое внимание в одной из статей в Интернете [8]. Здесь очень хорошо освящена проблема определения понятия Риск

«Банковский риск - это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям. Данное определение является удачным потому, что позволяет переформулировать многие положения экономических публикаций, посвященных риску, таким образом, что они избавляются от противоречий и становятся понятнее. Особенно заметна необходимость таких переформулировок в тех публикациях, где пытаются применять математические методы оценки риска».

В дальнейшем я буду использовать именно это определение.

Но определить риск недостаточно. Надо также классифицировать их, чтобы удобно работать с ними. Существует множество классификаций. Их используют в зависимости от специфики работы. Я приведу классификацию, которой буду пользоваться в дальнейшем (табл. 1, [8]).

Табл.1




РИСКИ

Комментарии



Рыночный


Валютные риски

риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением курсов валют;

Процентные риски

риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением процентных ставок;

Ценовые риски (фондовый риск)

риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением ценовых индексов на товары, корпоративные ценные бумаги



Риск ликвидности


Риск ликвидности фондирования

(привлечения денежных средств) снижение способности финансировать принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации, покрывать денежными ресурсами требования контрагентов - т.е. со снижением платежеспособности банка (организации).

Риск ликвидности активов

невозможность ликвидировать активы на различных сегментах финансового рынка

Кредитный


Кредитный


Неисполнения дебитором по сделке своих обязательств




Операционный


Риск персонала


ошибки сотрудников, мошенничество, недостаточная квалификация и т.д.


Риск процесса


ошибки в процессах проведения операций и расчетов по ним, их учета, отчетности, ценообразования и т.д.


Риск технологий


недостатки используемых технологий, грубости методов обработки данных или низкого качества или неадекватности используемых данных и т. д.


Риски среды


нефинансовые, политические изменения в среде и т.д.


Риски физического вмешательства


стихийные бедствия, пожары, ограбления и т.д.




Рассмотрим эти риски подробнее.

      1. ^ Рыночный риск

Согласно [12] «Рыночный риск – Это возможность несоответствия характеристик экономического состояния объекта значениям, ожидаемым лицам, принимающим решения под действием рыночных факторов».

Одним из основных показателей является VAR (value at risk). VAR – величина в валюте, которую не превысят потери в течение заданного периода времени, с определенной вероятностью. Т.е. , где -уровень доверия, который обычно принимается равным 95%. Именно этот показатель используется как величина риска.

Есть много методов расчета VAR.

  • Дельта-нормальный

  • Метод исторического моделирования

  • Метод Монте-Карло

Именно метод исторического моделирования наиболее популярен в российских банках, в силу простоты его реализации и интуитивной понятности.

      1. ^ Риск ликвидности

Риск ликвидности является наименее изученным и формализованным.

Для управления риском ликвидности фондирования банк может поддерживать необходимое количество ликвидных активов (Кредиты Банкам, драгоценные металлы), однако их избыток уменьшает прибыль банка. Так же компания должна следить за своей репутацией на рынке, для того чтобы иметь возможность получить межбанковский кредит.

Для управления риском ликвидности активов, компания должна следить за рынком и при сильных разрывах между спросом, учитывать их при расчете VAR в рыночных рисках.

      1. ^ Кредитный риск

Кредитный риск рассчитывается по формуле CR=PD*LGD*BAL, где PD – вероятность дефолта заемщика, т.е. вероятность, с которой дебитор в течение некоторого срока может оказаться в состоянии неплатежеспособности, LGD – потери в случае дефолта, т.е. доля от суммы, подверженной кредитному риску, которая может быть потеряна в случае дефолта. BAL – размер основного долга по кредиту. При этом вероятность дефолта определяется на основе регрессионного анализа.

      1. ^ Операционный риск

Данный риск рассчитывается по формуле , где BOR – годовой операционный риск банка. - количество зафиксированных инцидентов по i-ому виду риска. - количество дней прошедшее с момента первого инцидента по i-ому виду риска (включительно) до текущей даты. - совокупные потери банка по i-ому виду риска за период . WD – количество рабочих дней в году, согласно производственному календарю. Т.е. данный риск можно учитывать, если у нас есть достаточно большая предыстория для проведения статистического анализа. Если же такой истории нет, то рекомендуется использовать базовый подход, при котором под операционные риски резервируется 15% валового дохода, что является достаточно затратным для организации.



  1. ^ Анализ аналогичных работ

Аналогичные работы по риск менеджменту представляют собой общие советы по управлению рисками, или методики расчета рисков.

Так же на сайте risk-manage.ru/case приведены примеры построения систем финансовых рисков. Для краткости и ключевого понимания приведем только некоторые примеры с указанием целей и задач заданных систем.

  1. Проект управления процентным риском в коммерческом банке.

  2. Технология сценарного управления ликвидностью в коммерческом банке.

  3. Система управления рисками как инструмент достижения стратегических целей банка.

  4. Деловая игра "Выявление и анализ рисков реализации инвестиционного проекта и разработка предложений по их снижению".

  5. Минимизация кредитных рисков при страховании. Банкротство ОАО "Инвакорп" и т.д.

Все приведенные примеры систем представляют собой автоматизацию процессов расчета рисков и вывода основных показателей, которые количественно оценивают риски банка, так же предложение возможных решений по изменению ситуации. Для этого достаточно взглянуть на цели и задачи, которые ставятся в этих работах. Если взглянуть на первую работу, то видим «Таким образом, целями проекта являлись:

  • обеспечить сценарную оценку процентного риска на всей структуре процентно чувствительных активов и пассивов, как текущей, так и планируемой;

  • обеспечить адекватность капитала Банка с учетом процентных рисков по текущим операциям;

  • обеспечить планирование финансовых результатов в части чистого процентного дохода с учетом возможного изменения процентных ставок;

  • обеспечить возможность учета оценок процентного риска при привлечении и размещении ресурсов с целью иммунизации влияния на процентную маржу банка».

Например, в 3й работе сказано «1. Надежное управление основными видами рисков (кредитным, рыночным, ликвидности, операционным) в условиях резкого увеличения объема операций; 2. Технологичность и оперативность процедур риск-менеджмента, обеспечивающие малое время реакции на запросы контрагентов; 3. Возможность оценки эффективности операций банка с учетом связанных с ними рисков». Основным недостатком данных систем является их слабая связь со стратегией предприятия.



  1. Реализация

    1. Риск-менеджмент

Зная риски, надо уметь принимать решения, которые приводят к более эффективному управлению предприятием. Например у Алексеева Д. (см. [14]) сказано «Понятие риск, чаще всего, ассоциируется с чем-то негативным. Эта точка зрения зачастую ведет к тому, что руководство предприятия делает установку, чтобы все риски избегались (занимается консервативная позиция). Избегание экономических рисков рано или поздно приведет к потере части рынка. Руководство, увидев это, принимает решение проводить более агрессивную маркетинговую политику, что приведет к неизбежному принятию избыточных рисков. Избыточные риски в конечном итоге ведут к значительным убыткам, и как следствие к потере объемов кредитования и др.операций на финансовом рынке (банки). Замена кадров (людей, занимающихся рисками на предприятии) ни к чему не приведет, т.к. не верна основная установка руководства: избежание рисков». Здесь мы видим замкнутый цикл, из которого надо как-то выбираться, выбирая стратегию организации с учетом рисков и следуя ей.

Одним из основных подходов современных предприятий по управлению рисками это работа с каждым видом риска по отдельности и использование различных приемов по уменьшению рисков. Такими приемами могут быть

  1. Страхование

Для компенсации ущерба вследствие наступления риска из общего страхового фонда. Для этого нужна определенная страховая компания.

  1. Хеджирование

Заключается в использовании форвардов, свопов, опционов, фьючерсов, тем самым мы отдаем риск другому участнику рынка.

  1. Резервирование

Т.е. здесь мы страхуем сами себя, но при этом мы теряем прибыль за счет неиспользуемых накоплений.

  1. Диверсификация

Данный прием заключается в объединении различных инструментов в портфель. Обычно используется для рыночных и кредитных рисков.

  1. Распределение

Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг штрафных санкций и т.д. Обычно данный прием используется для кредитных рисков.

  1. Контроль

Включает в себя различные процедуры внутреннего контроля или контроля за клиентами. Так же лимитирование операций и управления активами и пассивами.

Но у Пороха А. (см. [15]) по этому поводу сказано «Получаемые оценки для разных видов риска имели разнородный характер и не могли быть сопоставимы друг с другом. При таком подходе невозможно было агрегировать получаемые результаты. С наступлением нового тысячелетия стал применяться подход "сверху вниз", при котором стало возможным получать сопоставимые оценки по всем видам финансового риска и агрегировать их. Реализовать эту возможность позволило следующее:

    1. Внедрение единого, центрального, глобального хранилища данных, которое содержит согласованную и преобразованную нужным образом информацию о банковской деятельности, подверженной риску, и рыночные данные

    2. достижение оптимального компромисса между моделями для отдельных видов финансовых рисков и моделью общего, интегрированного риска

    3. внедрение системы, способной анализировать различные факторы риска в единой, интегрированной и согласованной среде

Указанный подход был назван интегрированным управлением рисками на уровне всего финансового учреждения»

    1. МОДА

Одно из решений по поводу управлениями рисками было предложено Мищенко В.В. (см. [1]) «Таким образом, на наш взгляд, главная цель комплексного управления рисками банка состоит в нахождении оптимального соотношения между риском и доходностью проводимых операций в масштабе всего банка». Т.е. в данной методике решается оптимизационная задача риск-доходность. В качестве входных данных в задаче выступают такие показатели, как

  1. Риск по каждому финансовому инструменту

  2. Величины статей

  3. Лимиты

  4. Доходность

На основе данных показателей решается оптимизационная задача, более детальное описание можно посмотреть в работе Мищенко В.В.(см. [1]). На выходе мы получаем кривую как на рисунке 3.2.1



Рис. 3.2.1

Эта кривая изображает распределение риск-доходность. Далее на основе этой кривой выбираем стратегию управления организацией. Точка «1» соответствует консервативной политике, которая характерна для организаций, испытывающих спад. Точка «2» соответствует умеренной политике, которая характерна для устоявшихся организаций. Точка «3» соответствует агрессивной политике, которая характерна для растущих организаций. Так же Мищенко хорошо указывает преимущества своей методики «Существенным преимуществом разработанной методики, является, на наш взгляд, то, что такой заложенный в ее основу фактор, как политика управления рисками позволяет связать систему управления рисками со стратегией развития банка в целом, то есть направить ее функционирование на достижение генеральных целей, стоящих перед банком. Другим достоинством методики, по нашему мнению, является ее «привязка» к факторам прогнозного изменения конъюнктуры финансового рынка (сценарии), что позволяет снизить ее «модельный риск», то есть возможность неадекватной оценки входящих в модель параметров. Преимуществом разработанной методики по сравнению с другими ранее описанными методиками является, по нашему мнению, также то, что она позволяет учесть такой важнейший для банка фактор, как достаточность капитала, следовательно, она может быть легко «вписана» в концепцию управления рисками, предлагаемую Базельским комитетом по банковскому надзору1. При этом предложенная методика позволяет не формально, а реально оценить достаточно ли у банка собственных ликвидных средств для того, чтобы в любой момент времени покрыть все убытки от реализации рисков, что позволяет повысить его финансовую устойчивость. И, наконец, основное достоинство разработанной методики, по нашему мнению, заключается в том, что в ней заложен критерий оптимальности системы управления рисками с учетом заданных ограничений, конъюнктуры финансового рынка и имеющейся у банка стратегии»

    1. ^ Хранение данных

Как ранее было упомянуто, одним из факторов появления нового подхода управления рисками на уровне предприятия является внедрение единого, центрального, глобального хранилища данных, которое содержит согласованную и преобразованную нужным образом информацию о банковской деятельности, подверженной риску, и рыночные данные

Хранилища данных реализованы на основе реляционных СУБД (Система управления базами данных) (Oracle, Sybase, Informix и т.д.). В некоторых случаях банки сами разрабатывают систему для себя.

Многие компании в большинстве выбирают СУБД ORACLE 9i, а не MS SQL 2000 или DB2 v8.1. В данной работе проводится сравнение перечисленных СУБД, т.к. остальные заметно уступают им. Оценивать буду по следующим критериям:

  • Переносимость

  • Производительность

  • Возможность оптимизации запросов

Переносимость. MS SQL работает только с операционной системой Windows. В то время как ORACLE и DB2 поддерживают большинство известных операционных систем.

Производительность. Данный параметр проверяется с помощью TPC-C теста, который проводится независимой организацией Transaction Processing Performance Council (TPC.Org). В этом тесте определяются набор стандартных транзакций, затем проверяется, сколько транзакций в секунду может выполнить БД. Согласно этому тесту MS SQL имеет преимущество только на Windows платформе, в то время как ORACLE 9i имеет преимущество на остальных платформах.

^ Возможность оптимизации запросов. Данный параметр показывает наличие индексов в базе данных, возможности связывать таблицы, процедурных методов, триггеров. Данные параметры указаны в таблице 2, из которой явно видно недостатки MS SQL.

Табл. 2

Особенность

ORACLE

DB2

MS SQL

Индексы

B-Tree,

Bitmap,

Partitioned,

Function-based,

Domain

B-Tree,

Bitmap,

Partitioned,

block,

dimension block

B-Tree

Триггеры

BEFORE triggers,

AFTER triggers,

INSTEAD OF triggers,

Database Event triggers

BEFORE triggers,

AFTER triggers,

INSTEAD OF triggers

AFTER triggers,

INSTEAD OF triggers

Процедурные методы

^ PL/SQL, JAVA

DB2 SQL, JAVA

T-SQL




  1. Описание проделанной работы

На текущий момент на проекте по внедрению системы управления рисками выполнены следующие задачи:

  1. Полностью построен процесс вычисления всех дифференцированных рисков. Для каждого финансового инструмента можно узнать все виды рисков, которому он подвержен.

  2. Разработана процедура расчета существенных дифференцированных и интегральных рисков, которая на данный момент проходит тестирование и готовится к окончательной сдаче в промышленную эксплуатацию.

  3. Реализована методика прогнозирования доходности.

  4. Реализован алгоритм оптимизации по распределению активов в организации.

1. Процесс вычисления дифференцированных рисков основан на алгоритмах, описанных в 3й главе данной работы, так как данные алгоритмы применяются во многих российских банках и являются стандартными.

Система расчета дифференцированных рисков включает в себя:

  • Интерфейсы для ввода различных показателей и выбора параметров расчета.

  • Совокупность процедур расчета рисков и хранение результатов расчета в витринах данных.

  • Построение отчетов о величинах рисков всех финансовых инструментов, а также других финансовых показателей, с возможностью экспорта в другие системы.

В приложении данной работы приводится пример процедуры расчета VAR, так как она широко используется.

2. Алгоритму расчета интегральных рисков уделяется много внимания в «МОДА», как указано у Мищенко В.В. «Поэтому обязательным условием практического достижения указанной цели, на наш взгляд, является необходимость разработки механизма интегральной, то есть совместной оценки рисков коммерческого банка». Так же в работе Мищенко В.В. (см. [1]), дает широкий обзор выбора методики расчета интегральных рисков. Основной сложностью реализации средств данного алгоритма является требование построения отчетов при различных сценариях поведения. Здесь стоит отметить такой инструмент БД ORACLE, как аналитические функции, без которых возможность усреднения и масштабирования в таких объёмах данных были бы невозможны. Данная часть системы представляет набор процедур для расчета существенных дифференциальных и интегральных видов риска для различных видов финансовых инструментов.

Эта часть системы предусматривает только один интерфейс с указанием параметров расчета, а именно параметр масштабирования, время усреднения риска, величин прогнозируемых доходностей, рисков ликвидности. На основе введенных параметров производится расчет. Результаты работы отображаются в отчете, который включает в себя набор статей, варианты и параметры расчета, пять сроков оптимизации (1 месяц, 3 месяца, полгода, год, 3 года), для которых рассчитывается свой риск.

В данной работе приводится код процедуры расчета валютных рисков, так как она является наиболее простой.

3. Доходность оценивается экспертно. Методика прогнозирования доходностей детально описана в работе Мищенко В.В.. Данные о прогнозируемых доходностях заносятся через интерфейс, формируя вариант поведения рынка. На основе этого варианта и решается оптимизационная задача.

4. Расчет величин статей производится на основе бухгалтерских данных. Выделяют основные типы статей: Кредиты/Депозиты, Ценные бумаги, Сделки РЕПО. Данная часть представляет собой агрегацию проводимых операций в определенные статьи и группы статей.

5. Все данные о возможных доходностях и сценариях поведения рынка заносятся пользователем через интерфейс, который использовался для расчета интегральных рисков. Все возможные варианты, введенные пользователем, сохраняются, поддерживая историчность. Далее эта информация и данные об интегральных рисках идут на вход оптимизационной задачи. На выходе получаем «Пулевидное распределение, на основе которого выбирается стратегия банка. На основе выбранной стратегии создается распределение активов банка см. Рис. 1



Рис. 1. Распределение активов банка

Таким образом, данную систему можно представить следующей диаграммой (см. Рис. 2)



Рис. 2. Схема работы системы по управлению рисками



  1. Заключение

Внедрение системы управления рисками на уровне предприятия позволяют опираться на рекомендации системы по распределению активов и выбора стратегии управления организацией. При таком подходе формализуется и автоматизируется процесс выбора стратегии. Показателем эффективности данной методики может служить капитал, который можно сэкономить при использовании данной системы. Так, в процессе эксплуатации системы управления рисками на уровне предприятия, количественная оценка эффективности системы колеблется в пределах 100 млн. Применение автоматизации процедур расчета позволило значительно сократить время выбора стратегии.

Результатом выполнения работы является решение следующих задач:

  • Автоматизация и улучшение процессов расчета дифференцированных рисков и интегральных рисков.

  • Построение методики по прогнозированию доходности.

  • Методика выбора стратегии с учетом соотношения риск-доходность при различных сценариях поведения рынка.

  • Разработка и внедрение системы управления рисками

  • Анализ экономической эффективности выбранной системы рисков.




  1. Приложение

1. Процедура расчета интегрального валютного риска

CREATE OR REPLACE FUNCTION riski_pao_asset_func (date_param DATE)

^ RETURN VARCHAR2

IS

er_number NUMBER := -20033;

BEGIN

BEGIN

UPDATE pao_asset_group_data pao

SET (mc_m, mc_q, mc_hy, mc_y, mc_3y) =

(SELECT

-------------------------- Расчет Валютных рисков

CASE

WHEN currency_cd = 'RUR'

THEN NULLIF (risk_rur1m, 0)

WHEN currency_cd = 'USD'

THEN NULLIF (risk_usd1m, 0)

WHEN currency_cd = '000'

^ THEN NULLIF

(( risk_rur1m

+ c_rates_pkg.convert_cb_f (risk_usd1m,

'USD',

'RUR',

date_param

)

),

0

)

ELSE NULL

END mc_m

FROM (

--Учет различных сценариев поведения рынка

SELECT sc.id_number,

SUM

(risk1m*CASE

WHEN ref_scen_id IN (4191) AND rmc.currency_code ='RUR'

THEN (ABS (cur_position_new)-cur_position_new)/2

WHEN ref_scen_id IN (4190) AND rmc.currency_code = 'RUR'

THEN ABS (cur_position_new)

WHEN ref_scen_id IN (4189, 4192) AND rmc.currency_code = 'RUR'

THEN (ABS(cur_position_new)+cur_position_new)/2

ELSE NULL

END

) risk_rur1m,

SUM

( c_rates_pkg.convert_reuters_f

(1,rmc.currency_code,'USD',date_param)

* risk1m

* CASE

WHEN ref_scen_id IN (4191) AND rmc.currency_code <> 'RUR'

THEN (ABS(cur_position_new)+ cur_position_new)/ 2

WHEN ref_scen_id IN (4190) AND rmc.currency_code <> 'RUR'

THEN ABS(cur_position_new)

WHEN ref_scen_id IN (4189, 4192) AND rmc.currency_code <> 'RUR'

THEN (ABS(cur_position_new)- cur_position_new)/ 2

ELSE NULL

END

) risk_usd1m ---Данные о дифференцированных рисках в витринах

FROM ref_scenarios sc,

rpt_mod_crsk rmc,

(SELECT rcv.*, rfv.*,

rfv.funds

* rcv.part_avg_prc

* c_params_pkg.get_n_as_of

(date_param,'0304','018')/ 10000 cur_position_new

FROM rpt_cur_cpos_v rcv,

rpt_cur_fund_v rfv

WHERE rcv.as_of_date = date_param

AND rfv.as_of_date = date_param) rcv

WHERE sc.id_number = rmc.ref_scen_id

AND rmc.currency_code = rcv.currency_code

-- Viborka

AND rmc.as_of_date = date_param

GROUP BY sc.id_number),

(SELECT p.*,

ratio_to_report (g_value) OVER (PARTITION BY currency_cd) ratio_new

FROM pao_asset_group_data p

WHERE as_of_date = date_param

AND pao_g_id IN (401, 402, 201, 202, 302, 402)) stat

WHERE stat.scenario_id = id_number

-- Vneshnei

AND pao.pao_g_id = stat.pao_g_id

AND pao.currency_cd = stat.currency_cd

AND pao.scenario_id = stat.scenario_id)

WHERE as_of_date = date_param

AND pao_g_id IN (401, 402, 201, 202, 302, 402);

EXCEPTION

^ WHEN OTHERS

THEN

ROLLBACK;

ofsa_owner.exception_handle_pkg.log_error (er_number);

RAISE;

END;

RETURN 1;

EXCEPTION

WHEN OTHERS

THEN

ROLLBACK;

ofsa_owner.exception_handle_pkg.log_error (er_number);

RAISE;

RETURN 0;

END riski_pao_asset_func;

  1. Список литературы

  1. Мищенко В.В. Оптимизация структуры портфеля вложений в ценные бумаги // Омск, 2004 – 90с.

  2. Литвиненко Н.П. Построение системы управления рисками промышленной компании.

  3. Решения возникающих проблем по СУБД ORACLE.

  4. http://www.franklin-grant.ru/

  5. Сайт по Sql и всё, что с ним связано.

  6. Портфельная модель товарного рынка.

  7. Сайт по управлению рисками. risk-manage.

  8. Сайт финансовых рисков FINRISK.

  9. Логовинский Е. Алгоритм управления риском.

  10. James Lam Enterprise-wide risk management and the role of the chief risk officer.

  11. Gornshtein D. Tamarkin B. Features, strengths and weaknesses comparison between MS SQL 2005(Yukon) and Oracle 10g database.

  12. Лобанов А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под редакцией Лобанова А. А. и Чугунова А.В.

  13. Чигрик А. Сравнение СУБД.

  14. Алексеев Д. Семинары по Риск менеджменту.

  15. Порох А. Банковские технологии в области управления рисками.

  16. Бухтин М. А., Беспалов П. Л. Проект управления процентным риском в коммерческом банке.

  17. Бухтин М. А. Технология сценарного управления ликвидностью в коммерческом банке.

  18. Никишев Ю.Ю. Система управления рисками как инструмент достижения стратегических целей банка.

  19. Москвин В. А. Деловая игра "Выявление и анализ рисков реализации инвестиционного проекта и разработка предложений по их снижению”.

1 Core Principles for Effective Banking Supervision. Basle. September 1997.




Похожие:

Московский физико-технический институт (государственный университет) iconОргкомитет всероссийского тренинга «путь к олимпу»
Благотворительный фонд наследия Менделеева, Химический факультет мгу им. М. В. Ломоносова, рхту им. Д. И. Менделеева, рхо им. Д....
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconМинистерство образования российской фередации
Московский государственный институт радиотехники электроники и автоматики (технический университет)
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconСистемный программный комплекс для обеспечения учебного процесса кафедры мовс
Московский государственный институт радиотехники, электроники и автоматики (технический университет)
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconФедеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «московский физико-технический институт (государственный университет)»
Работа ставит своей целью создание конечного инструмента, оказывающего специалистам справочную помощь, а также помощь в поиске аналогий...
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconЛабораторная работа Вариант 12 по дисциплине
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Московский государственный институт радиотехники,...
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconМосковский физико-технический институт 49-ая Выездная физико-математическая олимпиада мфти решения заданий по математике
Сумма квадратов равна нулю только если каждое слагаемое равно нулю, т е удовлетворяет исходной системе
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconМосковский физико технический институт (государственный университет) Сравнение некоторых современных методологий, применяемых для описания бизнес-процессов
Сравнение некоторых современных методологий, применяемых для описания бизнес-процессов
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconМосковский инженерно – физический институт (государственный университет)
Тема проекта (работы)
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconМосковский инженерно – физический институт (государственный университет)
Фамилия, имя, отчество дипломанта
Московский физико-технический институт (государственный университет) iconМосковский физико-технический институт 49-ая Выездная физико-математическая олимпиада мфти задачи по математике
При этом предполагалось, что численность кур меняться не будет. Но так как в действительности число кур убывало на одну каждую неделю,...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©podelise.ru 2000-2014
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы

Разработка сайта — Веб студия Адаманов