14 Транснационализация производства и капитала icon

14 Транснационализация производства и капитала



Название14 Транснационализация производства и капитала
Дата конвертации27.08.2012
Размер325.57 Kb.
ТипДокументы
1. /Авторский коллектив.doc
2. /Введение.doc
3. /Обложка.doc
4. /Предисловие.doc
5. /Раздел 1.Тема 1. Юданов.doc
6. /Раздел 1.Тема 2. Тарасенко.doc
7. /Раздел 1.Тема 4. Колодняя.doc
8. /Раздел 1.Тема 5. Беляева и Эскиндаров.doc
9. /Раздел 2.Тема 10 Соколинский.doc
10. /Раздел 2.Тема 11. Мухетдинова.doc
11. /Раздел 2.Тема 12. Беляева и Плотицина.doc
12. /Раздел 2.Тема 13 Карамова.doc
13. /Раздел 2.Тема 7. Соколинский.doc
14. /Раздел 2.Тема 8 Соколински Сумароков, Беляева, Ленская.doc
15. /Раздел 2.Тема 9. Абрамова.doc
16. /Раздел 3.Тема 14. Пар 3. Вафиной.doc
17. /Раздел 3.Тема 15. Поспелов.doc
18. /Раздел 3.Тема 16 Поспелов.doc
19. /Раздел 3.Тема 17. Платонова.doc
20. /Раздел 4.Тема 18..doc
21. /Раздел 4.Тема 19 распечатана без контр. вопр..doc
22. /Раздел 4.Тема 20..doc
23. /Раздел 4.Тема 21..doc
24. /Содержание.doc
25. /Схема 2 к гл 7 (пирамида).doc
26. /Схема 3 к гл 7 (магич кв).doc
27. /Схема1 к гл 7(структура понятия).doc
28. /тема 6. Макро.распеч..doc
А. Г. Грязновой авторский коллектив учебник
Введение
Российской Федерации
Макроэкономическая теория играет архиважную роль в познании экономических процессов и явлений, особенно в современных условиях. За последние 20-30 лет наиболее развитые страны вступили в эпоху постиндустриализма
Тема понятие о воспроизводстве, система национальных счетов
html">Макроэкономическое равновесие Общее и частное экономическое равновесие. Сущность общего (макроэкономического) равновесия
Тема 4
5. 1Инфляция 1 Сущность, причины и формы проявления инфляции
Тема 10
Тема 11 Инвестиционная политика российского Государства 11 Инвестиции и накопление основного капитала
Социальная политика
Тема 13 Институциональная макроэкономика 13 Институциональный метод и его особенности
Тема государство и экономическая политика
Тема 8
9 Цели, объекты и субъекты денежно-кредитной политики. Банковская система и ее структура
14 Транснационализация производства и капитала
Теории международной торговли
Платежный баланс
Валютный курс
Экономика крупного федеративного государства
Тема 19
Тема 20 Типология регионов Российской Федерации
Тема 21 Государственная региональная политика
Содержание
Пирамида целей
Содержание
Тема экономический рост экономический рост: сущность, типы, факторы



14.3. Транснационализация производства и капитала



Сущность транснационализации

Эпоха глобализации характеризуется стремительным развитием процессов транснационализации производства и капитала. Широкомасштабный выход производства за национальные границы, создание сети зарубежных филиалов, дочерних компаний, вывоз капитала и его интернациональное сложение, установление международных долговременных контрактных связей продиктованы крупными технико-экономическими сдвигами в производственной базе, в характере разделения труда на мировой арене.

Совершенствование средств связи и информации привело к стиранию барьеров пространства и времени между странами и регионами мира. Транспортные и коммуникационные издержки, а также затраты на координацию производственных процессов, снизились до такой степени, что во многих случаях наиболее эффективным методом организации производства становится размещение отдельных его фаз в различных странах мира. Резко сокращая экономическое расстояние между государствами, технологический прогресс, тем не менее, не в состоянии ликвидировать искусственные барьеры, препятствующие свободному перемещению товаров, услуг, труда и капитала. Это связано с осуществлением экономической политики на национальном и международном уровнях, со столкновением интересов отдельных государств, стремящихся максимизировать выгоды и минимизировать издержки интеграции национальных рынков в мировую хозяйственную систему.

Таким образом, важнейшей составляющей современного этапа интернационализации хозяйственной жизни становится транснационализация, то есть преобразование производства на основе вынесения отдельных звеньев производственно-технологических цепочек за национальные рамки. При этом стратегический контроль в рамках международно организованной сети компаний не утрачивает своего национального характера. Как следствие, экономически национальные хозяйства «растаскиваются» на отдельные части, становятся звеньями различных транснациональных образований (концернов, консорциумов, союзов и т.д.). Постоянно меняющиеся экономические границы не совпадают с национально-государственными.

Это модифицирует традиционное международное разделение труда. Возникает новая его форма – межанклавное (межкорпоративное) разделение труда, которое характеризует специализацию хозяйствующих субъектов, сформировавшихся на транснациональной основе.


ТНК и МНК

Ведущую роль в процессах транснационализации производственной деятельности играют транснациональные корпорации (ТНК). Они выступают в качестве особых международно оперирующих субъектов с единой производственно-финансовой, научно-технической политикой, системой совершенствования перспективного планирования и менеджмента, разветвлённой службой маркетинга, изучения настроения, мотиваций как больших групп потребителей, так и индивидуальных потребностей тех или иных социальных групп.

В экономической литературе даются различные классификации транснациональных корпораций. В частности, в некоторых источниках ТНК подразделяются на интернациональные, многонациональные (мультинациональные) и глобальные корпорации. Например, известный американский маркетолог Ф. Котлер выделяет именно эти типы международных компаний (см. схему1).


Схема 1.




В других источниках предлагается следующее определение ТНК – это национальные компании с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства. При этом подчёркивается, что не происходит смена собственника международно-перемещаемых ресурсов, осуществляется координация деятельности и стратегический контроль над всей транснациональной сетью капиталом одной страны. Хотя акции материнской и дочерних фирм доступны для приобретения во всех странах, где действует ТНК, основное ядро собственности базируется на капитале страны расположения родительской компании. При таком подходе, наряду с ТНК, среди международных компаний выделяют как самостоятельную группу многонациональных корпораций (МНК), у которых головная компания принадлежит капиталу двух и более стран.

В качестве примера таких многонациональных корпораций могут служить англо-голландский химико-технологический концерн «Юнилевер», существующий с 1907г, англо-голландский концерн «Ройал Датч-Шелл», англо-итальянский резино-технический концерн «Данлоп-Пирелли» и т.д. В соответствии с рейтингами, опубликованными в газете «Financial Times» за 1999г, в число 500 ведущих мировых компаний вошло только 6 со смешанным капиталом разных стран.

Следует отметить, что границы между группами международных компаний (ТНК и МНК) весьма подвижны, возможен переход одной формы в другую. О международном статусе фирмы свидетельствует такой показатель, как величина процента её продаж, реализуемых за пределами страны базирования материнской компании. По этому показателю одним из лидеров является швейцарский пищевой концерн «Нестле» (98%). Не намного отстают от него швейцарско-шведская компании ABB (Asia Brown Bovery), специализирующаяся в области машиностроения, электронной инженерии (87%) и американская нефтяная компания «Эксон Мобил» (80%);

Международную корпорацию характеризуют также удельный вес зарубежных активов в общей сумме активов. Самые большие заграничные активы среди ТНК имеют «Нестле», «Эксон», «Ай-Би-Эм» (IBM);

Одним из критериев отнесения компаний к разряду международных является доля занятых за рубежом в общей численности персонала. По этому показателю лидируют «Нестле», «Дженерал Моторс», «Ай-Би-Эм», «Форд», «Филипс».

На наш взгляд, транснациональные корпорации являются международными компаниями по характеру своей деятельности, но они национальны по контролю за основными операциями. МНК – международны по всем параметрам. Хотя однозначной трактовки этих понятий нет. До сих пор идут споры по поводу того, что следует подразумевать под ТНК. Предлагаются к использованию следующие критерии отнесения корпораций к транснациональным:

  • Количество стран, в которых действует компания (в соответствии с различными подходами минимум составляет от 2 до 6 стран);

  • Определённое минимальное число стран, в которых размещены производственные мощности компании;

  • Определённый размер, которого достигла компания;

  • Минимум доли иностранных операций в доходах или продажах фирмы (как правило, 25%);

  • Владение не менее, чем 25% «голосующих» акций в трёх или более странах – тот минимум долевого участия в зарубежном акционерном капитале, который обеспечивал бы фирме контроль над экономической деятельностью зарубежного предприятия и представлял бы прямые зарубежные инвестиции;

  • Многонациональный состав персонала компаний, состав её высшего руководства.

Так, согласно определению исследовательской программы Гарвардского университета, в разряд транснациональных относятся компании, имеющие более 6 зарубежных дочерних фирм.


У
Определение ООН
читывая, что формулировка понятия «транснациональная корпорация» затрагивает интересы многих государств, Комиссия по транснациональным корпорациям ООН предложила следующий компромиссный вариант определения: ТНК – это компания:

  • включающая единицы в двух или более странах, независимо от юридической формы и поля деятельности;

  • оперирующая в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один или более руководящих центров;

  • в которой отдельные единицы связаны посредством собственности или каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других и, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими.

В настоящее время по рекомендации ЮНКТАД1 к ТНК следует относить компании, у которых не менее 10 % активов размещено за рубежом2. Исходя из этого критерия, в мире насчитывается около 60 тыс. ТНК, имеющих 800 тыс. заграничных филиалов. В 2000г. совокупные активы иностранных филиалов ТНК увеличились по сравнению с 1990г. в 3,67 раза, достигнув суммы в 21, 102.0 трлн. дол. Объем продаж иностранных филиалов ТНК в 2000г. по сравнению с 1990г. увеличился в 2,86 раза составив 15,680 трлн. дол., в том числе экспорт товаров и не факторных услуг – 7,036 трлн. дол. Годовой объем произведенных ТНК товаров и услуг оценивался по состоянию на 1999г. в 36% мирового ВВП3. В таблице 14.3.1. представлены данные по 10 крупнейшим ТНК.


Таблица 14.3.1.

Крупнейшие ТНК в 1999 году*


Компания

Страна базирования

Отрасль хозяйства

Активы, млрд. дол.










Суммарные

Зарубежные

«Дженерал Электрик»

Соединенные Штаты

электроника

405,2

141,1

«Дженерал Моторс»

Соединенные Штаты

автомобилестроение

274,7

68,5

«Форд Мотор»

Соединенные Штаты

автомобилестроение

273,4

..**

«Даймлер Крайслер»

Германия

автомобилестроение

175,9

55,7

«Тойота Мотор»

Япония

автомобилестроение

154,9

56,3

«Эксон Мобил»

Соединенные Штаты

переработка нефти

144,5

99,4

«Ройял Датч-Шелл»

Нидерланды, Соединенное Королевство

переработка нефти

113,9

68,7

«Хитачи»

Япония

электроника

91,5

14,6

«АйБиЭм»

Соединенные Штаты

компьютеры

87,5

44,7

«СБЦ Коммуникейшн»

Соединенные Штаты

телекоммуникации

83,2

..**

* - Таблица составлена по данным World Investment Report, 2001, p. 90-91

** - Сведения отсутствуют.


Экономическая мощь крупнейших ТНК сравнима с возможностями многих государств, в том числе и таких развитых стран мира, как Австрия, Дания, Норвегия, Финляндия.


О
«Малые» ТНК
дной из особенностей нынешнего этапа развития процессов транснационализации является рост числа так называемых «малых ТНК», то есть относительно небольших по размеру компаний, активно осуществляющих международную деятельность через многочисленные зарубежные филиалы. В конце ХХ века доля «малых ТНК» составляла в Великобритании 78% всех английских ТНК, во Франции – 89%, в США – 43,3%, в Японии – 25%1. Как совершенно справедливо отметил П. Фишер, «…высокие технологии и ноу-хау, которыми обладают эти компании, становятся решающими факторами их глобального присутствия»2. Не случайно, в современных условиях наряду с укрупнением и диверсификацией деятельности ТНК наблюдается отказ от гигантомании при создании производственных единиц, оптимальный размер которых уменьшается, а уровень специализации растет.

По мере развития мирового хозяйства место отдельных транснациональных корпораций в списке 100 крупнейших ТНК изменяется, в частности, благодаря продвижению вперёд европейских и японских компаний в ущерб американским. Усиливается экономическая мощь ТНК из развивающихся стран, прежде всего из новых индустриальных стран. На Республику Корея, Мексику и Китай (включая Гонконг – особый административный регион Китая с 1 июля 1997г) приходится 56% общего числа ТНК развивающихся стран и 2/3 активов, размещённых ими за рубежом. Страны Центральной и Восточной Европы выступают больше странами принимающими, чем странами базирования ТНК.


Из российской практики:

В России создаются отечественные транснациональные структуры как способ восстановления ранее разрушенных кооперационных связей между предприятиями государств СНГ. С развитием процессов приватизации в экономике нашей страны активизируется также деятельность зарубежных ТНК.

Среди российских транснациональных структур, созданных в высокотехнологичных отраслях, можно выделить ТФПГ «Нижегородские автомобили» (основанную на кооперационных связях с предприятиями Белоруссии, Киргизии, Молдавии, Латвии, Таджикистана, Украины), а также ТФПГ «Точность», которая объединяет промышленные предприятия, конструкторские организации и кредитно-финансовые учреждения России, Украины и Белоруссии. Однако транснациональной деятельностью занимаются в основном сырьевые отечественные ФПГ. Особую активность проявляют нефтяные и газовые компании. В частности, ООО «Газпром» создал несколько совместных предприятий с европейскими газовыми компаниями. Крупнейшим среди них является немецко-российский «Вингаз» (немецкий партнер «Wintershall» – дочерняя компания химического концерна «BASF», доля «Газпрома» – 35%). Среди других газпромовский СП следует назвать «Газум» (со скандинавской «Neste») , «Прометей-газ» (с греческой «Copeluzos Grop»), «Панрусгаз» (с венгерской «MOL»). “Газпром” не только располагает зарубежными активами газовых компаний, газотранспортных и газораспределительных систем, но и осуществляет экспансию в газонефтехимию, производство минеральных удобрений и металлургию.

Рейтинг крупнийших компаний России “Эксперт – 200” позволяет сравнить важнейшие параметры отечественных корпораций с мировыми стандартами. Компания, конкурентная на международном уровне, должна иметь годовой оборот, начиная с 0,5 млрд дол. В рейтинге "Эксперт-200" за 2000 год объем реализации в 1999 г. 20-ти крупнейших компаний составлял от 0,54 млрд дол 12,4 млрд дол. На первом месте – ОАО "Газпром" – 12,413 млрд дол., на втором – нефтяная компания "ЛУКойл" – 10,880 млрд дол., на третьем – РАО "ЕС России" – 10,039 млрд дол. Другой важнейший параметр конкурентной на международном уровне корпорации – капитализация от 1 млрд дол. (рейтинг "Financial Times"). В рейтинге "Эксперт-200" на 1 сентября 2000 г. рыночная стоимость (капитализация) 12-ти компаний составляла более 1 млрд дол. По этому показателю две компании могли быть  включены в список крупнейших компаний мира Financial Time ("Global-500") – ОАО "Сургутнефтегаз" (13,8 млрд дол.) и "ЛУКойл" (11,86 млрд дол.). В отдельном рейтинге ста крупнейших компаний Восточной Европы присутствуют 20 российских компаний. Разумеется, два названных показателя не могут определить конкурентоспособность компании на мировом рынке. Для этого требуется еще целый ряд условий, к которым должны стремиться наши компании: оборот акций на международных финансовых рынках, регулярная выплата дивидендов, стабильный объем продаж, прибыльности.

ТНК извлекают прибыль из своих преимуществ на международном уровне. Возможность маневрирования в рамках сети международного производства позволяет оптимизировать производственные и сбытовые программы применительно к специфическим условиям разных национальных рынков, обеспечивает использование наиболее выгодных факторов производства (природных, трудовых, технологических), сокращает транспортные издержки, позволяет обойти таможенные, другие торговые барьеры и т.п. В то же время немалые преимущества заключаются во внутрифирменных отношениях между филиалам, отделениями ТНК.


О
Внутрифирменные отношения
собенность транснационализации производства в рамках внутрифирменных отношений составляет процесс «интернализации», то есть замена контрактных отношений внешнего рынка административным координированием решений внутри ТНК. Именно стремление к «интернализации», к преимуществам управляемых внутрифирменных отношений перед коммерческими сделками на открытом рынке составляет важнейший мотив создания транснациональных корпораций.

ТНК получают значительные преимущества и от того, что внутрикорпоративные коммерческие отношения они осуществляют на базе так называемых трансфертных цен (или расчётных). Как правило, конкретные данные об этих ценах составляют коммерческую тайну, так как их уровень может значительно отличаться от цен при поставках такой же продукции между независимыми предприятиями, не входящими в структуры транснациональной корпорации. В условиях расширения транснациональной производственной деятельности роль внутрифирменных трансфертных цен как инструмента международного обмена неизменно увеличивается. Использование этих цен для калькулирования издержек производства и других экономических показателей позволяет минимизировать доходы, с которых выплачиваются налоги, а также финансировать деятельность одних подразделений ТНК за счёт других.


Т
Формы транснационализации
ранснационализация развивается в различных формах, среди них:

  • прямые и портфельные инвестиции за рубежом;

  • слияния и поглощения иностранных компаний;

  • субподрядные отношения;

  • обмен лицензиями;

  • стратегические альянсы и др.

В наибольшей степени поддается учету движение прямых иностранных инвестиций (ПИИ), где ТНК играют ключевую роль. В 2000г. приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по всем странам мира составил 1270,8 млрд. дол., при вывозе – 1149,9 млрд. дол. В этом же году ПИИ увеличились на 18% по сравнению с 1999г., опередив по темпам все другие экономические показатели, например, мировое производство, капиталообразование, объем мирового товарооборота.

Главным получателем ПИИ остаются экономически развитые страны, на которые приходилось в 2000г. 1005,2 млрд. дол. или 79,1% всего мирового потока ввезенных инвестиций. Основными стимулами движения ПИИ выступали трансграничные слияния и приобретения, а эти операции все еще сконцентрированы в основном в экономически развитых странах. Наряду с этим, отток иностранных инвестиционных ресурсов из экономически развитых стран в 2000г. составлял 1046,3 млрд. дол., создавая отрицательное сальдо 41,1 млрд. дол. В 2000г. приток ИПП в развивающиеся страны по сравнению с 1990г. вырос почти в 4 раза, достигнув суммы 240,2 млрд. дол. В рассматриваемом году основными получателями инвестиций из развивающихся стран, как и в течение 90-х годов прошлого столетия, являлись страны Латинской Америки и Карибского бассейна (86,2 млрд. дол. в 2000г.), а также страны Южной, Восточной и Юго-Восточной Азии (137,3 млрд. дол. в 2000г.)1.

ТНК являются главными каналами прямых иностранных инвестиций, которые осуществляются по двум основным направлениям:

  • строительство новых объектов экономики;

  • слияния и поглощения уже существующих национальных хозяйственных единиц.

В последнее время в связи с усилением транснационализации в мировой экономике наблюдается гигантская «волна» международных, трансграничных слияний и поглощений. Если в 1990 г. совокупная стоимость компаний, образовавшихся в результате таких объединений, составляла 150 млрд. дол., то в 1999 г. она достигла 720 млрд. дол. (См. табл. 14.3.2.)

Таблица 14.3.2.


Межстрановые слияния и поглощения фирм (в млрд. дол.)

Регионы

Продажи

Покупки

1990 г.

1995 г.

1999 г.

1990 г.

1995 г.

1999 г.

1

2

3

4

5

6

7

Мир в целом*

150,6

186,6

720,1

150,6

186,6

720,1

Развитые страны

134,2

164,6

644,6

143,2

173,7

677,3

ЕС

62,1

75,1

344,5

86,5

81,4

497,7

США

54,7

53,2

233,0

27,6

57,3

112,4




1

2

3

4

5

6

7

Япония

0,1

0,5

15,9

14,0

3,9

9,8

Развивающиеся страны

16,1

15,9

63,4

7,0

12,8

41,2

Африка

0,5

0,2

0,6

...

0,1

0,4

Латинская Америка

11,5

8,6

37,2

1,6

4,0

24,9

Европа

...

...

...

...

...

...

Азия

4,1

6,9

25,3

5,4

8,8

15,9

Южная, Восточная и Юго-Восточная Азия


4,0


6,3


25,0


3,3


6,6


10,6

Центральная и
Восточная Европа


0,3


6,0


10,3


...


0,1


1,6

* Включая суммы, распределение которых по регионам невозможно.

** Источник: БИКИ. 222. № 131. 9 ноября. С.1.


Увеличился и средний объем сделок: если в 1990 г. он составлял 29 млн дол., то в 1999 г. – 157 млн. Крупнейшие слияния за последние три года представлены в табл. 14.3.3.

Таблица 14.3..3

Крупнейшие слияния компаний

1998

Exxon (США) – Mobil (США)

Нефтяная

1999

MCI Worldcom (США) – Sprint (США)

Телекоммуникации

2000

Vodafone Group (Великобритания) – Mannesmann (ФРГ)

Телекоммуникации

2000

AOL(США) – Time Warner (США)

Интернет/СМИ

2000

Pfizer (США) – Warner – Lambert(США)

Фармацевтическая

Источник: Известия. 2000. 21 февраля. С. 20.


Для приобретения или создания новых компаний, организации совместных предприятий не обязательно прибегать к экспорту капитала и реинвестированию прибыли, заработанной за рубежом, - можно поглотить иностранную фирму, получив кредит по месту совершения сделки по её приобретению. Применяются и другие методы укрупнения активов и приобретения контроля (например, присвоение местного основного капитала в счёт погашения долга). Поэтому данные по международному движению капитала не дают полной картины о развитии транснациональной деятельности.

Процессы транснационализации могут осуществляться не только на базе внутрифирменных отношений ТНК, но и за их пределами: в рамках лицензионных, субподрядных и прочих контрактов. В западной литературе был изобретен неологизм «лифрексдинг» (lifrexding), в котором соединены такие формы зарубежной деятельности, как обмен лицензиями (licensing), соглашения о франчайзинге* (franchising), экспорт (export) и прямые инвестиции (direct investing)1.


В
Стратегические альянсы
условиях глобализации экономики особое значение приобретают процессы транснационализации в рамках так называемых стратегических альянсов – гибких межфирменных союзов, создаваемых для совместного решения задач в определенной области, но позволяющих продолжать соперничество в других сферах. Примером может служить соглашение «Версит» по выпуску совместимых компьютеров и программного обеспечения, заключённого между конкурирующими друг с другом американскими ТНК «Америкэн телеком энд телеграф», «Ай-Би-Эм», «Эппл компьютер», германской международной компанией «Сименс».

Другой пример – альянс шведского концерна «Вольво» и японской фирмы «Митсубиси». На бывшем дочернем предприятии «Вольво» в Голландии «Недкарс», модернизация которого обошлась в два миллиарда долларов, осуществляется производство из общих деталей и на одних технологических линиях двух конкурирующих моделей легковых автомобилей: «Карисма»-«Митсубиси» и «Вольво-400».

Резкое сокращение «цикла жизни» современных товаров вызывает необходимость выхода с новой продукцией на все основные рынки мира одновременно, чтобы успеть амортизировать возросшие вложения в НИОКР и «снять сливки» с освоенного нововведения, опережая конкурентов. «Успех сегодня – отмечает президент итальянской ТНК «Оливетти» - может быть достигнут только посредством альянсов, которые обеспечивают ваше присутствие одновременно на каждом рынке глобального значения… Ни одна из компаний не обладает необходимыми ресурсами времени и денежных средств, чтобы стать действительно международной, если она уже не является таковой; и даже многонационалы, уже располагающие международно-организованными структурами, могут продолжить развитие только через альянсы».

Выделяют несколько видов стратегических альянсов:

  • наибольшее распространение получили альянсы для ведения научно-технологических разработок, когда объединяется исследовательский и конструкторский потенциал ряда ТНК по ключевым направлениям. Создание подобных альянсов диктуется невозможностью самостоятельной разработки из-за непосильных затрат и стремлением разделить риск, связанный с непредсказуемостью коммерческого эффекта многих технологических разработок;

  • стратегические альянсы в области производства заключаются для взаимного ознакомления с производственными «ноу-хау», с общей производственной и управленческой культурой основных конкурентов;

  • альянсы в области сбыта являются менее стабильными, чем производственные или технологические союзы. Их главное назначение в отличие от картельных соглашений о разделе рынков состоит не в устранении или ограничении взаимной конкуренции, а во взаимном предоставлении доступа к сбытовым сетям друг друга на стратегических рынках. Так, основными мотивами создания альянса ATT и «Филипс» было обеспечение проникновения голландской ТНК на рынок США, и расширение деятельности американской ТНК в Европе, опираясь на сеть партнёра из Голландии.

Массовое образование стратегических альянсов является формой конкурентного взаимодействия ТНК, которая адекватна современному этапу резких технологических сдвигов, позволяет поддерживать соперничество, снижала его отрицательный эффект.


Партнерство в изменениях

Система взаимоотношений транснационального производства - даже при полном удовлетворении коммерческих интересов участвующих сторон – может находится только в относительном покое. При этом изменения и стабильность – скорее два полюса, чем две противодействующие силы. Чем лучше система транснационального производства приспособлена к изменениям, тем сильнее ей требуется уравновешивать быстрые изменения некоей неизменностью. Один из возможных способов достижения этой цели – сделать партнерство в изменениях фундаментом стабильных отношений. Стратегические альянсы и другие формы межфирменного сотрудничества, объединяя субъекты, взаимодополняющие друг друга в рамках одной экономической цепочки, позволяют добиваться необходимого баланса перемен и устойчивости всей транснациональной системы производства. Формирование общего поля взаимодействия порождает позитивный сетевой эффект (network externality), который существенно облегчает транснационализацию производства.


Последствия транснационализации

Транснациональная деятельность вызывает противоречивые последствия. С одной стороны, она ускоряет развитие способствует распространению технологической революции, передового опыта организации производства. С другой стороны, создание иностранных филиалов за рубежом связано с переносом туда части рабочих мест, которые теряются для населения в стране размещения головной компании. Кроме того, создавая иностранные филиалы ТНК уводят от налогообложения часть прибыли, которая не попадает в бюджет и не может быть использована для финансирования социальных программ в стране базирования. Поэтому ряд государств пытается в настоящее время ввести налог на отток национального капитала за рубеж или какие-либо другие ограничения международной деятельности ТНК.

В странах расположения филиалов и дочерних компаний происходит рост доходов на капитал в результате увеличения массы инвестированного капитала в связи с его притоком из-за рубежа. Однако необходимо иметь ввиду и отрицательные черты воздействия транснационального производства, такие как:

  • возможность навязывания неперспективных направлений в системе всемирного разделения труда;

  • опасность превращения в место сброса экологически опасных технологий, товаров;

  • захват иностранными фирмами наиболее развитых сегментов промышленного производства и научно-исследовательских структур принимающей страны;

  • склонность транснациональных корпораций к более решительным мерам в случае кризисов – закрытию предприятий, сокращению производства, что ведет к безработице и т.п. негативным явлениям. Этим объясняется политика дезинвестиций (массового изъятия капитала из страны);

  • ориентация ТНК на поглощения также влечет возрастание неустойчивости инвестиционного процесса и т.д.

Несмотря на столь неоднозначные последствия, при продуманном, взвешенном подходе возможно достижение баланса интересов всех сторон, охваченных процессом транснационализации производства и капитала. Транснациональная деятельность может стать одним из важнейших путей повышения конкурентоспособности национальной экономики.


Т
Транснациональные банки (ТНБ)
ранснационализация затронула и банковскую сферу. Транснациональный банк отличается от национального банка, даже самого крупного, прежде всего наличием зарубежной институциональной сети. И национальный банк может активно участвовать в международных операциях, например в финансировании международной торговли. В транснациональных же банках за границу переносятся не только активные операции, но и часть собственного капитала, а также формирование депозитной базы. Вследствие этого заграничная сеть становится средством извлечения растущей доли банковской прибыли.

Таким образом, важнейшими характеристиками транснационального банка (ТНБ) являются наличие разветвлённой зарубежной сети и постоянный характер операций на внешних денежных рынках. Возникает вопрос, по каким критериям можно определить степень «разветвлённости» зарубежной сети, достаточную для причисления банка к разряду ТНБ? Какие операции на международных денежных рынках типичны для ТНБ в отличие от национальных банков?

В издаваемом в Лондоне справочнике «Кто чем владеет в мировом банковском деле» отмечается, что под транснациональным понимается банк, владеющий сетью подразделений более чем в пяти странах. При этом приводится оговорка, что «принцип пяти стран» условен. Он принят скорее для разграничения, чем качественного определения, поскольку неодинакова значимость филиалов в финансовых центрах. Кроме того, большинство ТНБ имеет подразделения в гораздо большем числе стран, поэтому число «пять» имеет смысл только при учёте других характеристик, таких, как тип оказываемых услуг, размер активов и форма местных подразделений. Таким образом, современное место транснационального банка определяют значительная доля заграничных операций в общих показателях, способность заграничной сети к международному перемещению миллиардных сумм денег, проведение кредитных операций в финансовых центрах, преимущественная ориентация на крупные международные фирмы. Распределение крупнейших ТНБ по странам происхождения и доле в общих активах регулярно публикуются в рейтингах «Financial Times».

Представление о крупнейших ТНБ мира дают данные следующей таблицы, построенной на основе показателей балансовой суммы и рыночной стоимости.

Таблица 14.3.4


Десятка ведущих банков (в млрд дол.)

Европы

Мира

Банк
пп


Балансовая
стоимость


Рыночная
стоимость


Банк
пп


Балансовая
стоимость


Рыночная
стоимость


  1. Deutsche Bank/Banker Trust, Германия

706

34

  1. Deutsche Bank/Banker Trust, Германия

706

34

  1. UBS, Швейцария

684

66

  1. UBS, Швейцария

684

66

  1. HypoVereinsbank, Германия

521

22

  1. Citigroup, CША

669

152

  1. ABN Amro Bank, Нидерланды

504

33

  1. Bank of Tokyo-Mitsubishi, Япония

658

59

  1. НSBC Holding,
    Великобритания

475

62

  1. Bank of America, США

618

117

  1. Credit Suisse Group, Швейцария

475

49

  1. HypoVereinsbank, Германия

521

23

  1. Credit Agricole Group, Франция

455

n.b.

  1. ABN Amro Holding, Нидерланды

504

33

  1. Societe Generale, Франция

447

20

  1. НSBC Holding,
    Великобритания

475

62

  1. Dresdner Bank,
    Германия

424

20

  1. Credit Suisse Group, Швейцария

475

49

  1. Barclays Bank,
    Великобритания

353

46

  1. Sumitomo Bank, Япония

466

37

Источник: Bank Magazin. 1999. № 11 // Цит. по: Бизнес и банки. 1999. № 51-52 (477-478). Декабрь.


С
Особенности операций ТНБ
пецифические особенности формирования депозитной базы ТНБ состоят в воздействии на нее государственных мер регулирования экономики в принимающих странах и в «многовалютном» аспекте общих депозитов. И то и другое требует от ТНБ четкости централизованного управления, организационной и функциональной гибкости. В зависимости от событий на международных валютных рынках ТНБ изменяют объёмы своих депозитов, выраженные в разных валютах, осуществляют изменение валютной структуры депозитов. Это маневрирование не только снижает валютный риск зарубежных операций, но и позволяет наживаться на валютных спекуляциях. Информация о реальной структуре депозитов ТНБ не публикуется.

Отличительной чертой кредитной стратегии ТНБ по сравнению с национальными банками является её диверсификация, а именно: расширение круга заёмщиков; умножение видов кредитных операций; рост числа и типов подразделений банка, участвующих в кредитных операциях; географическое расширение этих операций.

Капиталы мобилизуются ТНБ там, где издержки на их получение возможно ниже, а используются для кредитования там, где учётные ставки и другие условия ссуд наиболее выгодны банку. Сложная система внутри- и межбанковских переводов искажает реальную структуру источников привлечения и каналов использования ссудного капитала. Например, по налоговым мотивам операции и прибыли банка фигурируют в счетах подразделений, расположенных в «налоговых оазисах», что обеспечивает снижение общей суммы выплачиваемых налогов.

Для массовых скрытых или фиктивных переводов капитала ТНБ используют разнообразные бухгалтерские манипуляции. К ним относится, например, взаимное кредитование филиалами друг друга. Когда по налоговым, конъюнктурным или иным соображениям руководство банка хочет перевести средства из одного филиала (или нескольких филиалов) в другой, то в отчётах это оформляется как беспроцентный внутрикорпорационный кредит нуждающемуся в средствах подразделению. Тем самым значительная часть денежных ресурсов аккумулируется либо в филиале, расположенном в стране с пониженным уровнем налогов на прибыль, либо там, где дорог ссудный капитал или ожидается повышение курса национальной валюты.

В некоторых случаях один филиал ТНБ переводит часть своих средств в другой путём покупки части его акций по очень высоким ценам. Через определённое время акции за минимальную плату выкупаются обратно прежним держателем-филиалом. Зафиксированные на счетах филиалов взаимные операции часто фигурируют только на бумаге, реальный внутрибанковский перевод средств не производится.

Значительная часть доходов ТНБ формируется за счет эмиссионно-учредительской деятельности. Опосредуя эмиссии ценных бумаг, ТНБ не ограничиваются прибылью от учредительства и агентским вознаграждением. В их собственности в ходе операций оказываются значительные скопления акций промышленных компаний. ТНБ занимаются также мобилизацией капитала для правительств через размещение огромных государственных займов.

Оба направления движения ссудного капитала – депозитно-ссудное и инвестиционное – тесно переплетены. Наиболее благоприятные возможности для операций ТНБ существуют на рынках евровалюты, еврооблигаций, недосягаемых для национальных систем государственного регулирования. В последние десятилетия увеличиваются так называемые гонорарные формы бизнеса, иначе говоря, новые виды деятельности, не связанные прямо с рискованными крупными кредитами. Почти все ТНБ увеличивают долю прибылей, получаемых от международных операций, в форме заранее фиксированных гонораров за организацию финансирования инвестиционных проектов, разного рода консультаций, посредничество при слияниях, поглощениях, приобретении долей участия и другие новые виды услуг.

Помимо развития собственной зарубежной сети и операций транснациональные банки прибегают к практике международных альянсов. Многие ТНБ видят в сочетании собственной зарубежной сети и участия в международных группировках возможность увеличения своей манёвренности и динамичности. Необходимо иметь в виду, что разграничение форм международных группировок ТНБ может быть только условным. Они не существуют изолированно друг от друга, а переплетены в тесном клубке международных связей банковского капитала. Одни и те же банки участвуют одновременно в разных по формам группировках. Сами группировки связаны корреспондентскими отношениями друг с другом. Некоторые из них выступают основателями подконтрольных им, то есть уже «внучатых» по отношению к банкам-родителям, международных альянсов. Например, многие многонациональные банки, созданные усилиями ТНБ разных стран, выступают организаторами и финансовыми участниками международных банковских консорциумов и т.п.


С
Международные консорциумы банков
амой распространённой формой международных банковских группировок являются международные консорциумы банков. Особенность консорциумов, созданных за последние десятилетия, - их долговременный характер. Они организуются не для проведения какой-то одной кредитной, учредительской или другой операции, а для постоянной деятельности на том или ином денежном рынке либо в определенной сфере финансирования. Этим современные банковские консорциумы отличаются от своих предшественников.

Раньше во главе консорциума обычно стоял один крупный банк, разрабатывающий условия займа или условия организации акционерного общества и размещающий акции и облигации среди покупателей. Теперь получил распространение другой тип консорциумов, в которых на приоритетных началах участвует несколько обычно крупных банков, учреждающих для реализации соглашения о сотрудничестве по определённым вопросам специализированную совместную дочернюю компанию. В её капитале банки-родители участвуют часто равными долями.

Характерной чертой современных международных банковских консорциумов является многонациональность состава участников. В некоторых консорциумах участвуют банки десятков стран. Например, держателями акций консорциума «Юэро_Лэтиноамерикэн бэнк» являются банки 12 стран, а «Юнайтед интернэшнл бэнк» – 9 стран. Иногда консорциумы включают в себя банки определённого региона, в частности в «Скандинавиэн бэнк» в Лондоне участвуют банки Скандинавских стран.

Одна из важнейших функций международных консорциумов состоит в организации синдикатов для облигационных займов. Консорциумы играют роль лидеров синдикатов. Они заключают соглашение с клиентом-заёмщиком (например, ТНК или правительством) о предоставлении кредита или размещении займа. Затем формируется синдикат из большого количества банков (иногда свыше 200), которые участвуют в финансировании кредита или в гарантировании и размещении займа. В синдикаты помимо ТНБ входят инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды и иные кредитно-финансовые структуры.


Многонациональные банки

Другой разновидностью интернациональных банковских переплетений являются многонациональные банки. Они представляют собой международные банковские группировки с участием ТНБ нескольких стран, создающих совместные, многофункциональные, постоянно действующие банковские институты. Такие альянсы служат логическим развитием международных консорциумов. Но в отличие от них они не ограничиваются сотрудничеством и кооперацией в определённых видах деятельности и не имеют, таким образом, специализированного характера по функциональному и региональному принципу. Все эти группировки существуют в форме дочерних компаний родительских банков. Вместе с тем они играют самостоятельную роль на рынках капиталов и валют, открывают собственные филиалы, вступают в международные консорциумы и т.д. В многонациональных банках (МНБ) более интенсивны связи участников, кооперируется почти весь ассортимент международных операций, шире географическая сфера деятельности.

Транснационализация производства и капитала ведёт к переплетению ТНК и ТНБ, а также их международных альянсов. Отношения между ТНК и ТНБ развиваются по линии перекрёстного владения акциями. Транснациональные банки играют огромную роль в конструировании системы участия ТНК. Через них проводятся и гарантируются эмиссии акций, покупка и продажа «долей участия» в капитале компаний, биржевые сделки, причём эти услуги банков так же географически диверсифицированы, как и собственность самих ТНК. Важное значение здесь имеет специальное информационное обслуживание банками ТНК. В последние годы появились новые виды отношений, например, в области интеллектуальной собственности. Наконец, укрепляется личная уния между банкирами и промышленниками, то есть получила развитие система переплетающихся директоратов. Как пишут Ричард Барнет и Рональд Мюллер «благодаря переплетению интересов в собственности и управлении, а также единству целей глобальные корпорации и глобальные банки не считают друг друга чужими… То, что хорошо для глобальной корпорации, обычно хорошо для глобального банка, и наоборот»1.

Таким образом, объективно процесс транснационализация производства и капитала получил новый импульс под воздействием ТНК и ТНБ, определяющих в современных условиях направления радикальных изменений в отраслевой и региональной структуре производства и обмена, интенсифицирующих предпринимательскую деятельность и выступающих как экономический фундамент целостного мира.

1 ЮНКТАД (UNCTAD) – Конференция ООН по торговле и развитию – международная организация, материалы исследований и статистика которой является основным официальным источником по развитию ТНК.

2 UNCTAD, World Investment Report. UN., NY.; Geneva, 1999, P 465.

3 UNCTAD, World Investment Report. UN., NY.; Geneva, 2001.

1 Безруков А.И., Зубченко Л.А. Европейское сообщество на пути к единому рынку: роль транснационального капитала, М.: Международные отношения, 1990, С. 30.

2 П. Фишер. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999, С. 28.


1 UNCTAD, World Investment Report. UN., NY.; Geneva, 2001.

*Соглашение, в соответствии с которым фирме-контрагенту представляется право производить товары и услуги на определенных условиях в течение установленного срока.

1 Безруков А.И., Зубченко Л.А. Европейское сообщество на пути к единому рынку: роль транснационального капитала, М.: Международные отношения, 1990, С. 26.

1 Barnet R., Muller R., Global Reach. The Power of the Multinational Corporations. N.Y., 1998.




Похожие:

14 Транснационализация производства и капитала iconЭффективность использования оборотного капитала и его оборачиваемость
Теоретические основы использования оборотного капитала на предприятии
14 Транснационализация производства и капитала iconТема Издержки и выпуск
Однако в рыночных условиях, когда производство носит товарный характер, затраты факторов производства получают стоимостное выражение....
14 Транснационализация производства и капитала iconСоциализм как «снятая» и «превращённая» форма капиталистического способа производства в «традиционном марксизме»
В последнее время часто отмечается, что недопустимо понимать и «строить» Социализм на основе таких элементах капиталистического способа...
14 Транснационализация производства и капитала iconИстория производства и
Поэтому объемы производств, планы по развитию патронного производства в предвоенные (вов) годы и многие другие, довольно интересные...
14 Транснационализация производства и капитала iconОпределение слова Рапсовое Масло
Применяется главным образом в мыловарении, текстильной, кожевенной промышленности, для производства олиф, после рафинирования – для...
14 Транснационализация производства и капитала iconКред организации по величине уставного капитала

14 Транснационализация производства и капитала iconПервомай и всемирный финансово – экономический кризис
Причина этого, впрочем, как и других кризисов капитализма, повторяющихся с периодами в 6, 8, 10 лет одна – противоречие между общественным...
14 Транснационализация производства и капитала iconПервомай и всемирный финансово – экономический кризис
Причина этого, впрочем, как и других кризисов капитализма, повторяющихся с периодами в 6, 8, 10 лет одна – противоречие между общественным...
14 Транснационализация производства и капитала iconДокументы
1. /Методика расчета стоимости отклонений объемов фактического производства (потребления) эл.энергии...
14 Транснационализация производства и капитала iconОрганизация строительного производства. Расчет параметров неритмичных потоков
Поточная организация строительного производства является одной из предпосылок повышения эффективности организации выполнения строительных...
14 Транснационализация производства и капитала iconДокументы
1. /Вывоз капитала.doc
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©podelise.ru 2000-2014
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы

Разработка сайта — Веб студия Адаманов